不懼日震斷鏈、不憂五窮六絕，只要「啃」到蘋果就是股價保證，全球第二大砷化鎵晶圓代工廠宏捷科(8086)受惠最大客戶Skyworks已取得蘋果iPhone 5的WiFi與WCDMA功率放大器(PA)訂單，甚至更進一步爭取iPad 3用LTE與WiFi的PA訂單使需求持續增長下，股價必然不會寂寞。就產業特殊性分析，宏捷科不但為Skyworks代工PA製程，技術亦來自Skyworks。受惠日震影響，國際大廠為避免關鍵零組件「斷鏈」，因此對台廠認證與下單作業加速進行，故蘋果訂單4月起開始交貨，而新客戶SONY原本預定7月交貨時程也將提前至第2季。再就營運動能觀察，宏捷科今(2011)年1~2月因受Skyworks調整庫存，營收逐月滑落導致第1季獲利年減23.89％、EPS僅達0.13元；若從展望第2季因客戶訂單需求持續回升且4吋晶圓轉換成6吋晶圓廠角度來看，第1季6吋周產出400片可全數量產，預計6月底前周產出即能提高到1000片，按照規劃進度，今年底前周產出將達1600~2000片，因此營收將季增53％，超越去(2010)年第3季水準再創新高。毛利率也因6吋營收占比估達44％以上，季增2.4％到23.1％，稅後獲利季增165％，EPS 0.54元。宏捷科4月營收公布達1.78億元、月成長23.02％，創下年度新高，且第2季成長動能明顯下營收估可季增達53％，甚至在4吋與6吋廠得以順利轉換進程及PA產業趨勢樂觀下，對今年營收、毛利率將有絕對正相關性，估今年營收獲利分別大幅成長31％及131％，EPS更可大幅躍升至2.8元水平(去年EPS僅1.22元，較去年成長129.51％)；若再與公司或同業Skyworks去年本益比分別達35.9倍與43.5倍相比較，本益比僅18~19倍明顯低估。再依技術面觀察，股價自去年10月來在56~41元間盤整，以49.5元為頸線位置觀察，初步攻擊以等距擺動震盪來看，至少應挑戰58元為初步滿足點，故短線不但已具攻擊型態，長線投資價值更已浮現。
