美國的第二波貨幣量化寬鬆政策(QE2)即將於今(2011)年6月底到期，美國政府承諾於到期前自市場收購6000億美元的長天期政府公債。據聯準會表示，QE2已經達到刺激美國GDP成長率的效果，因此先前市場所預期的QE3並不會實施，這表示在6月底之後，市場上的資金動能將開始減少。以外資的角度來看，QE2在6月結束後，市場每年大約將減少1.5萬億元的資金，由此可推知，這也是為何原物料會開始崩盤、油價開始大跌的主因之一。QE2退場後，市場狙擊亞洲貨幣的熱錢是否會退？這當然會有可能，但是亞幣升值的問題不只是熱錢的問題而已，而是因為亞洲區的經濟成長率傲視全球，亞幣當然會升值，不過熱錢退了也是好事，至少台灣央行對新台幣阻升所需要用的力道就會小了許多。另外，在熱錢退了之後，投資朋友也不必擔心台股會因此而漲不上去，因為一國的貨幣強弱不在於熱錢的因素，而是在於經濟的強弱，今天新台幣能夠升值到28元多，顯示出今年經濟成長率仍然相當亮眼，熱錢影響的只是新台幣升貶值的速度，如果說熱錢退了之後，我也不認為新台幣會因此大貶，但至少不會再急升，如果不會急升，就表示給了台灣出口商再一次避險的機會。在現階段的選股原則上，宜以原物料崩盤受惠，加上中國十二五規劃的內需概念股為主，本周推薦一檔個股台一(1613)。台一今年的營運可望出現轉機，第1季EPS 1.81元(其中有1.5元為出售香港子公司所貢獻)，較去(2010)年全年EPS 0.05元大幅成長，主要產品分別為漆包線和電線電纜，占比分別約為6成和4成，藉由轉投資兩間大陸子公司台一江銅和台一銅業(持股比例由去年的32.79％到今年的100％)出現轉機，據悉，大陸十二五規劃中，預計將花5千億人民幣建構國家電網，以改善目前缺電問題，此商機台灣電纜業者可望受惠。
