這幾年ETF開始流行，甚至有一些專家直接叫大家躺平投資，只要無腦買ETF就能享受高報酬，一筆錢投入試算都是年化三成、五成以上，市值型ETF也都是7-9%起跳，你就能享受長期投資的豐厚成果...
根據實證結果顯示，大多數投資贏家都是一直待在市場內，很少清倉，雖然近幾年長期投資慢慢成為顯學，但大家懂道理卻不容易做到，這次我來分享一些長期投資的方法。
這幾年ETF開始流行，甚至有一些專家直接叫大家躺平投資，只要無腦買ETF就能享受高報酬，一筆錢投入試算都是年化三成、五成以上，市值型ETF也都是7-9%起跳，你就能享受長期投資的豐厚成果。
這邊先說一個例子，彼得林區操盤富達基金的成名代表作，操盤十三年的年化報酬率接近三成，但根據富達統計，散戶投資這檔基金期間的平均年化報酬率卻不到10%，為什麼會這樣呢？明明只要死抱不放就可以享有三成高報酬，怎麼散戶績效卻不到10%，原來是因為投資富達基金的散戶時常會自作聰明，賺一點就出清了，根本沒辦法完整享受彼得林區幫忙操盤的高績效。
回到台股的例子，媒體常常用台股市值成長或加權指數漲幅，直接套用在所有人的平均獲利績效，這就常常鬧笑話，實際上就是買到台積電或0050的人，才有高機率賺到
這麼多錢，今年沒買到台積電或0050，大多數投資人績效都狂輸大盤。
前面說的兩種例子，讓大家看了還是很無感，只能說羨慕而已，這有一個最主要的原因就是數據回測都是事後論，現在說長期投資都是贏家，當然是很開心，不過這有一個問題是違反人性，根本沒有考慮到投資人的心理會有多害怕。
而且除了回測數據不容易複製以外，另一個問題就在於統計回測數據的時間區間會影響績效很多倍。
我再舉一個實際情況，如果你真的在2003年定期定額買0050，買到2009年底，期間的股息通通投入，這樣的年化報酬率其實不到5%。
再設定一個更真實的情況，大家最想投資股市的時機，通常都是牛市上漲了一段才有信心進場，假設在2006年進場，一路定期定額，股息再投入，算到2008年底的總報酬率是負33.8%，年化報酬率是負的12.8%，遇到崩盤嚇都嚇死了，怎麼可能會覺得長期投資很棒？
你看同樣是投資台灣50，我只要把回測時間拉不同區間，投資績效天差地遠，所以單純看回測數據很漂亮是完全沒意義的。
所以要如何做到長期投資待在市場中，又能享受複利的果實，第一個就是要對自己投資負責任，設定你能做得到的策略執行，規劃適合的方式吸收，不能搞一些自己做不來的計劃，首先要看清楚自己的能力及天花板。
回到實際上的計劃建立，既然長期投資是大多數投資贏家的選擇，你當然也要學習這樣的模式，但長期投資很多人都用「長期賭博」或「長期跟單」的方式在實踐，這就很危險。
我建議你去建立兩套策略，一個核心策略是能長期穩健獲利，另外一套是輔助策略，資金比較少，但要跟核心策略低度相關，這樣你就可以在大部份時候靠核心策略獲利，在核心策略處於逆風期時，輔助策略也可以扳回一城，兩個策略同時跑，風險更低，你的資產成長曲線更可以平穩向上。
這還有兩個好處，第一個是策略失靈，陣亡率比較低，不會一次垮台，搞不好兩套都能持續調整賺錢。再來是機會成本分散，因為一樣的五年、十年，你用兩套以上的策略在跑，就不用等十年後才發現唯一的策略不行，要換也太遲，沈沒成本越來越高，那到底是要繼續凹下去還是要撤退。
如何建立長期策略？
接下來是我個人實際經驗的分享，直接提供給一套連新手都能輕易上手的乾貨，用兩套以上的投資策略在市場跑，這就是我常常在說的多策略投資，想克服人性，多策略可以幫助你降低恐慌，而且配置低度相關的資產工具，崩盤也不一定會虧錢，這有三個步驟。
第一步就是前面說過的，你要兩套策略，設定核心策略及輔助策略，不管資金規模，就是配置八二法則，八成在核心，兩成是輔助。
第二步是建立最基礎的核心策略，主要以多頭為主，因為市場長期會上漲，入門者最簡單的，就是投資大盤指數ETF，進階者可找自己常贏的策略。
第三步是選擇輔助策略：這要找有多空雙向的工具，而且要有槓桿性的靈活操作，這就有機會填補核心遇到空頭的虧損，好比期貨、選擇權空單。
當多策略投資遇到大多頭，核心策略當然就賺多賠少，輔助策略佈局空單就得停損，但整體還是能大賺，你就把輔助策略當作保護整體資產的防護網。如果真的遇到大空頭，這個輔助策略就可以賺到五倍、十倍的獲利，核心策略的大多頭部位出現虧損，就可以直接補上，撐過熊市時期，等到牛市行情再起，核心策略又可以開始賺錢了，這樣就可以維持長期投資在市場裡，也不容易隨便就掛點。
多策略三個優點
再來談談多策略的優點，其實就是幫助長期投資的立足點，這有三個好處。
第一個就是不會輕易賣飛：當核心策略穩定走，例如市值型ETF跟著大盤上漲，你也不用擔心，因為有輔助策略空單反向避險，遇到股市創新高可以賺到最大利潤，下跌也有輔助策略的獲利補血，就不用擔心高點到了，到底要不要出場，也不會有賣飛的情況。
第二個是心理壓力較小：只靠一招投資的人，通常不是大好就是大壞，時常是倖存者偏差，就算這次有賺到，你也不知道是靠運氣還是實力，下次還能不能繼續賺，比起這樣，多策略投資至少讓你比較安心，策略、資金分散，投資壓力也會比較小。
第三是增加存活率：通常投資單押的人，就會一直在同溫層，無法接受其他的投資觀念或升級，最後無法進步，投資能力也會變遲鈍，如果有一天策略失靈就會很慘，例如台灣50在2010～2014年一直在50～70之間整理，整整五年沒有上漲，你只有歐印台灣50這一套策略的話，不會覺得這五年有很大的不安全感嗎？但多策略投資有至少兩套不同的策略，一套不行，其他策略可能還可以繼續成長，起碼有多一招可以應對盤勢，不是只能雙手一攤而已。
結論
長期投資想成功，關鍵還是在執行力，你可以試試多策略投資的操作，跑一段時間後，經驗跟資金也慢慢開始累積，財商也開始成長了，會更有機會享受長期獲利的成果，接著再慢慢擴充第三套策略，這樣遇到投資中期的帳面虧損也比較不怕，也更能確保長期投資可以讓你的資產穩健向上。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
