全球股災，然產業前景依舊亮麗，尤其蘋果下半年不僅多款新產品推出，且銷量高於預期，值得投資人留意產業鏈投資亮點。全球股災，逢低挑選強股布局首推蘋果(Apple)供應鏈，主因其下半年產品銷售仍具爆發實力。首先，蘋果於7月中旬更新其Mac產品線下，訴求輕薄的MacBook Air。此次更新備受注目，原因在於蘋果的MacBook Air雖然自2008年1月登場，但始終為利基型產品，市場規模有限。但在2010年10月改款後，單一季度便出貨達100萬台，除讓蘋果增添一熱門產品生力軍外，更重要的是，讓成長已經開始停頓的筆記型電腦(NB)產業，找到下一個成長的可能性。綜觀MacBook Air成功的原因，在於捨棄光碟機與硬碟，進而達到輕薄機身的設計要求，此乃受惠於近1年來雲端儲存與快閃晶片的成本下降，因此讓捨棄光碟機與硬碟之舉不再僅是為了設計目的，而是具有實用性的設計，加上新設計的外型與新增加的11.6吋新尺寸，均是促成熱銷的關鍵原因。新款MacBook Air登場而蘋果更乘勝追擊，於推出新一代的Mac作業系統Lion後，同時更新MacBook Air的規格，雖然外觀上無太大改變，但中央處理器換成英特爾(Intel)最新一代的Sandy Bridge，更加大幅度提升運算速度，同時也讓頗受好評的背光鍵盤設計再度回歸，而在增加這些新規格與設計的同時，仍維持原先的售價，因此才剛上市便傳出美國通路缺貨的消息，也因此相關供應鏈廠商也跟著一同受惠，陸續從6月便對營收有貢獻。看準蘋果MacBook Air的熱賣，處理器龍頭廠商英特爾也在6月台北電腦展(COMPUTEX)上，宣布將力推MacBook Air概念的筆記型電腦「Ultrabook」，希望能藉此帶動筆記型電腦產業的成長力道。不過，短期間內，因蘋果具有超過3年的開發經驗、較強的零組件議價力與最豐沛的產能支援，因此在超輕薄筆記型電腦領域，仍未有可以與之匹敵的對手，但若是放眼1~2年的趨勢來看，根據MacBook Air的成功經驗，可推論Ultrabook勢必是接下來NB所要發展的方向。iPad 2自從2011年3月開始販售後，除掀起市場搶購熱潮外，更進一步證明，平板電腦為IT產業新趨勢，也因此，除蘋果外，其他品牌廠商，也陸續發表與發售平板電腦產品，希望能搶得一席之地。不過，蘋果的iPad 2因高度整合軟硬體，加上與MacBook Air相同，具有零組件採購與產能分配優勢，因此，無論在產品特色面或是成本面，均具有明顯的優勢。iPad 2下半年出貨力道更強所以，展望下半年的平板電腦市場，幾乎可預期，仍然會由蘋果的iPad稱霸市場，也因此，iPad的供應鏈廠商，將可望在下半年，持續透過iPad維持成長力道。就目前市場各方說法與研究來看，iPad 2於下半年將可輕鬆突破2000萬~2200萬台的銷售量，可說是幫目前科技類股平淡的下半年，注入一股強心針。最後，蘋果將預計於第3季底或第4季初推出眾所注目的新一代iPhone。面對智慧型手機市場的競爭愈來愈激烈，蘋果雖然日前祭出智慧財產權專利，以求遏阻Google的智慧型手機作業系統Android的步步逼近，但是最終仍然需要推出更吸引消費者需求的iPhone，才是確保在智慧型手機市場優勢的根本之道。綜合目前市場已知訊息來看，蘋果新一款的iPhone，修改的幅度並不大，最重要的在於更換新一代的作業系統iOS 5、運算速度更快的處理器A6與更好的800萬畫素數位相機鏡頭。雖然這樣的規格更新，可能不容易引起既有iPhone使用者換機的慾望，但對於更多未接觸、仍在考慮購買iPhone的使用者而言，加上搭配蘋果獨家、擁有各種豐富應用程式的App Store下載平台，仍具有相當吸引人的賣相。新款iPhone將帶動買氣相較於MacBook Air與iPad 2，iPhone的出貨量預估可說遠遠超過，就目前供應鏈的預估來看，新款iPhone預計今年出貨量可上看3000萬台，若加上既有的iPhone 4與iPhone 3GS，下半年的iPhone出貨量將可達到4000萬~5000萬台，對台灣供應鏈來說，可說是不可忽視的龐大商機。當下半年科技產業普遍較為看淡之際，此時蘋果因具有品牌、軟硬體整合、內容與服務完備的商業模式，成為觀察科技業界的指標之一。特別是在系統性風險下，成為檢視供應鏈廠商，基本面的重要觀察面向之一！身為蘋果的供應鏈業者，雖然常常在蘋果對品質的高標準要求下，吃盡苦頭，但此過程也可視為是一種練功，若能把握與蘋果合作的機會，則有因能力提升而尋求轉型的機會。就金融海嘯前後來看，蘋果的供應鏈業者如可成、大立光、正崴、欣興等，股價均多少有明顯的漲幅，不過仍有漲幅上的差異，而這背後代表企業自身的策略轉變與執行所創造的價值。舉例來說，上漲幅度較大的可成，原因在於瞄準金屬一體成形CNC的機殼製造技術，因而不但成為蘋果的主力機殼供應商之一，更因此得到宏達電、RIM、Sony Ericsson的訂單，找到新的成長方向。正崴也是個例子，原本僅提供蘋果連接器，但熟悉蘋果運作模式與產品特色後，加上投入亞洲通路事業的開發，因此藉由與蘋果的緊密合作關係，連帶談下蘋果在亞洲區的銷售代理權，並預計於今年開花結果，占有1/7的營收比重，且後續看好。蘋果供應鏈災後復出台股近來雖接連受到美債、歐債等系統性風險衝擊，導致大盤格局震盪不已，光就8月5日單日，開盤即大跌355點，跌破8000點關卡，終場重挫464.14點，以7853.13點作收，創下2010年9月10日以來的收盤新低。美債問題雖如預期最終仍由兩黨協商所解決，但考量到政府解決舉債上限問題過程的不確定性，因此標準普爾於8月5日將美國長期主權信用評級，由AAA降至AA +，此乃自1917年以來美國政府信用評級首次被下調，普爾此舉對股市衝擊的時間長短程度雖各方均有不同看法，但卻都認為，短期內股市很難避免受到此影響。除此之外，更讓人有長期隱憂的，在於是否會有二次經濟衰退等疑慮。諸如上述提到的系統性風險，雖然投資趨向悲觀，不過，就科技類股的角度來看，蘋果可說是當中的領先指標，根據了解，就目前蘋果的下半年展望來看，相關供應鏈廠商均仍處於積極備貨、甚至是產能吃緊的現象。因此蘋果所代表的產業趨勢與相關概念股，便是在此次系統性風險下，首選的觀察對象與投資標的。當然欲觀察蘋果供應鏈股價表現，鴻海是最具指標意味者，法人表示，鴻海股價走勢可以單日成交量做多空評斷，逢高點或挫低只要爆出10萬張大量，就是高點即將反轉向下或是低點即將反轉向上的訊號，台股9日大盤上沖下洗300餘點，爆出2000餘億元交易額，終場僅下跌59點，鴻海也同時爆出10.38萬張大量，雖然小跌0.2元，但守穩70元，後市值得期待。其次，TPK宸鴻、玉晶光都逆勢大漲19與22元，甚至大立光重新站上900元大關，這些個股全部都是蘋果供應鏈，顯然此次全球系統性風險引發的全球股災，大致落底確立，而蘋果供應鏈成為率先多頭反攻的盤面主流。
