「台股大漲的時候，都不是我的股票，每次大跌卻都有我的份。」這可能是今年以來持有電子股的投資人共同心聲。股災後，投資人該何去何從？疲弱不振的電子股，在這次美債降評爆發以來，再度成為重挫的對象，小股民最愛的面板股、IC設計、LED、太陽能及鴻海集團股等，股價位階都直逼2008年金融海嘯時的低點。在這種尷尬的時機點，到底應該是低檔承接？還是該汰弱留強呢？面對台股重挫千點的反彈行情，該怎麼搶？其實是有跡可循的。隨著人民幣創下匯改新高衝破6.4兌1美元整數大關，以中國大陸市場為主賺人民幣相關個股浮上檯面。聯發科主攻大陸市場回顧全球局勢，自上次金融海嘯開始，到這次股災，問題點都出在歐美，是歐美的經濟體出了狀況，導致失業率居高不下，消費力減弱，使得電子股這一年來都很辛苦。但亞洲新興市場卻很蓬勃，所以當美國實施量化寬鬆貨幣政策，熱錢一直湧入新興市場，這個態勢未來將愈來愈顯著，而人民幣升值，更凸顯出，搶賺中國大陸內需財的電子股是一個新方向。衝著這點，被高通3G智慧型手機晶片打到地板的聯發科(2454)，因為主攻中國大陸市場，也開始有了止跌反彈的訊號。加上今(2011)年低價智慧型手機在大陸等新興市場大為流行，隨著聯發科全新3G晶片準備搶攻十一長假需求，據了解，大陸相關手機廠商都已躍躍欲試，包括聯想、中興等大廠都已下單超過百萬顆，隨著人民幣升值效應，聯發科將出現跌深反彈的契機。悶了一年的聯發科在價格超便宜的情況下，投資人不妨可進場搶短。由於聯發科權證發行檔數眾多，就以成交量前幾名分析，例如HD凱基(044117)目前履約價格為258元，和市價已經相差不多，在空頭高漲保護投資人安全考量上，首重就是盡量選擇與履約價格相同的。其次，隨著這波聯發科谷底翻揚起來，及搶搭中概股效應，很有機會挑戰300元的整數關卡，對照HD凱基行使比例0.1觀察，還有5元以上的成長空間。聯強有人民幣升值題材同樣具備有人民幣升值題材的聯強(2347)，公布第2季財報，稅後淨利為18.5億元，創歷史新高，統計上半年EPS為2.11元，法人表示，隨著第3季旺季到來，加上中國大陸十一長假的拉貨效應挹注，今年聯強EPS有機會力拚5元。相較於中概通路股，如神腦(2450)目前本益比已超過30倍，同樣在中國大陸深耕成長的聯強，目前本益比仍低，未來的比價效應可期。當然在權證部分，風險仍然是放在第一，選擇價內10％以內的67寶來(041580)作為參考，按照比價效應的情況，如果聯強的本益比拉高到20倍，比一般中概通路股，換言之，就還有30元的成長性，相較於67寶來權證部分，行使比例為0.155左右，以目前權證收盤價格1.25元換算，少說也有1倍的成長性。宏達電本益比偏低「漲時重勢，跌時重質」，大跌通常就是布局好股票的好時點，趁著大盤回檔之際，不妨回歸基本面，從即將公布的財報數字找尋被錯殺的潛力好股。就像宏達電(2498)該不該買了？從高點1330元回檔到最低點700元，接近回檔滿足點的1/2，就線論線似乎再跌的空間也有限了。以基本面而言，宏達電上半年EPS大賺38.13元，7月營收來到45.11億元，較去(2010)年同期成長83％，再創歷史新高。法人預估，隨著下半年將有6~8支新款手機問世，宏達電的銷售業績將逐季成長，全年EPS要大賺85元，應該是不成問題。並且，隨著智慧型手機高度成長，身為非蘋果陣營一哥的宏達電，明(2012)年EPS大有挑戰百元的實力。換言之，趁著這波台股修正，宏達電跌到700元以下的位置，不只本益比10倍都不到，也低於整體電子股本益比，對於一家具有高度競爭力的公司，每年都可以賺到3個資本額以上，是否低估可想而知。權證部分，之前很多家券商都發1000元以上的宏達電權證，雖然現在價格剩下不到0.5元，但由於價外幅度實在太大，在這裡並不建議。本期仍是鎖定貼近履約價格的NF元大(043589)為例，履約價格為750元，對於宏達電反彈行情概念，就容易達陣，自然成為投資人的首選。
