新台幣急升，資金回流與美台貿易談判曙光雖是推手，卻也讓出口導向的台灣瞬間打了冷顫，美元營收折算縮水，靠薄利多量生存的中小企業立刻感覺吃緊，避險不足的金融機構則得面對評價損失。台幣的「強勢秀肌肉」，對出口企業和金融業都是一場考驗。
然而危機背後也不乏機會，多因子演算AI選股機器人選出兩檔個股台肥(1722)與潤隆(1808)，在台幣升值浪潮中反而顯得頗有亮點。
台肥本業是化肥，但真正讓市場愛不釋手的是手中那一大片黃金土地。當台幣升值、資產估值同步墊高，法人對台肥「地王」身分的想像空間就隨之放大。更妙的是，台肥進口部分原料以美元計價，台幣升值等於成本打了折扣，獲利自然更上一層樓。也難怪近日股價一路向上，似乎把匯率風險直接轉化成資產行情。
潤隆雖然營收結構看似與房市循環緊密相扣，但它同樣坐擁可觀土地庫存。匯率升值之際，資產價值被重新評價，加上國內自住需求仍然穩健，潤隆股價在震盪市中反而穩步墊高。對想要低 Beta，又想兼顧潛在資產重估題材的投資人，確實是一塊不錯的防禦盾牌。
接下來怎麼布局？若你手上滿是出口導向的電子、機械股，請檢視各家公司對美元營收與成本的敞口，匯率避險策略是否充足，將直接影響下一季財報獲利表現。同時，也別忽略內需與資產概念股在升值環境的相對優勢，食品股因進口原料成本下降而毛利回升，資產股則因土地與不動產重新估值獲得想像空間。
全球利率路徑與貿易政策仍在牽動資金輪動，保留現金彈性、動態調換強弱，才能在浪尖上穩住船身。
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