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鴻海(2317)近期成為市場焦點，主因在於蘋果加快印度製造佈局，以及AI伺服器需求持續攀升，帶動公司營收再創歷史新高。
9月合併營收達7,330億元，不僅較8月大幅成長33.69%，也比去年同期增加 10.94%，寫下歷年同期次高紀錄。受惠於iPhone16系列強勁拉貨動能，以及AI伺服器需求穩健，帶動第三季合併營收一舉衝上1.85 兆元，季增 19.46%、年增20.15%，創下單季歷史新高，表現遠優於市場原先預期。
在蘋果印度製造方面，鴻海已成為當地最大的組裝廠，扮演蘋果供應鏈轉移中的關鍵角色。隨著地緣政治因素影響，美國企業持續推動供應鏈去中化，印度成為蘋果新的製造重鎮。鴻海在當地加速擴廠，不僅能受惠iPhone新機的備貨需求，還有機會透過在地化生產，享受政策補貼與稅務優惠。長期而言，印度產能占比提升，將有助於鴻海強化毛利結構與出貨穩定性。
鴻海是全球雲端資料中心的重要供應商，承接包括微軟、Google、Meta在內的大型客戶訂單。根據市場消息，第三季雲端部門出貨「無轉換空窗」，意味著伺服器需求銜接順暢。尤其最新一代的GB300訂單多由鴻海承接，市占率進一步提升；後續若Rubin平台在2025年下半年開始量產，鴻海的AI伺服器業績將再進入新一波成長循環。這部分營收結構較傳統PC或消費電子更具含金量，也將拉抬公司毛利率水準。
鴻海的電動車平台也逐漸成形。依據公司規劃，Model B預計在2025年底上市，並與日本三菱汽車展開合作，2026年起可望開始貢獻營收。雖然電動車業務尚未達到大規模獲利，但作為中長期布局，將有助鴻海拓展新事業版圖，分散單一產品線的風險。
法人預估鴻海2025/2026 年每股盈餘(EPS)分別可達14與16.5元，合理股價區間落在210至245元之間。目前技術面上，200元為重要支撐點，若股價能守穩此區，後市仍有挑戰新高的空間。
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▲鴻海 2317日K線圖(圖片來源:CMoney)
