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高速光通訊族群再度成為盤面焦點。從Google OCS換機潮、800G/1.6T光模組放量，到最新的「矽光子大收購案」，整體產業進入前所未有的大成長週期。美國晶片大廠邁威爾(Marvell, MRVL)最新公布財報，不僅淨利潤暴增876%，更宣布以32.5億美元收購矽光子新創Celestial AI，震撼全球市場。
這起併購被視為AI高速運算進入「矽光子時代」的重大訊號，因矽光技術能提供更高頻寬、更低功耗，正是AI ASIC與下一代GPU所需的高速光連結核心技術。消息發布後，台灣矽光與光通訊供應鏈全面大漲——上詮(3363)亮燈漲停、華星光(4979)大漲，顯示資金已明確押注下一波AI成長曲線。
光聖(6442)是這波OCS換機潮最大贏家之一，前10月營收年增超過89%，主因Google大幅擴充AI集群，其OCS出貨比重約70%，更拿下美系CSP馬國機房標案，明年動能明確。法人認為，光聖是AI資料中心網路升級的最直接標的。
波若威(3163)題材多元，同樣是Google OCS供應商，且被外界點名為NVIDIA CPO/1.6T光模組生態系重要成員。隨明年CPO催生的新規格放量，波若威有望成為OCS＋CPO雙主軸受惠股。
聯亞(3081)則代表中段晶片端，前10月營收大增70%。公司擁有InP(磷化銦)高速光晶片技術，第四季起中國客戶回補庫存，明年Q1預計新增CSP客戶，搭配800G變成主流規格，營收成長可望維持強勁。
上游材料端的IET-KY(3661)更是族群稀有標的，掌握全球少數的MBE(分子束磊晶)技術，能製作高速光通訊、雷達、軍工等化合物半導體材料。營收年增57%，10月創新高，美國軍工訂單更提供高度保護性，是「AI＋軍工」雙題材的受惠者。
上詮(3363)在矽光子題材中最受矚目。作為台積電CPO／矽光子供應鏈的重要環節，公司明年將正式跨入CPO平台，且能支援Scale Out(擴機房)＋Scale Up(單機升級)兩種AI網路架構。受Marvell收購Celestial AI刺激，上詮今日強勢亮燈，象徵市場已把矽光視為下一個超級題材。
▲上詮 3363(圖片來源: CMoney)
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