受惠大陸智慧型手機需求激增，高畫素驅動ＩＣ類股股價齊揚；而類比ＩＣ則呈現個股表現，尤其第二季業績預期亮麗者，多頭資金進駐明顯。在智慧型手機及平板電腦市場需求維持高成長帶動下，預期仍是今(二○一三)年推升ＩＣ設計產業成長的主要動力，全球產業產值將成長四．六％。而台灣ＩＣ設計產業因供應鏈完整，加上產品價格優勢，將優於市場的成長力度，預估成長率約六．二％。其中，低價化行動裝置的商機及中國大陸智慧型手機換機潮，更是近二年主要成長動力。目前中國大陸除了已躍居全球第一大智慧型手機需求市場，在電信營運商補貼策略改變及消費者逐漸以性價比作選擇的取向，智慧型手機走向低價化將是必然的結果，能夠支持此趨勢成形，其背後最大的力量，在於元件也可同步走向低價化，此轉變更打破過去零組件供應鏈由外商獨占的局面，讓台廠能有嶄露頭角的機會。龍頭大哥帶頭攻 小弟跟著衝從近期產業中個股四月營收來觀察，可發現已有脫離低潮逐步走強的跡象，當中又以淡旺季明顯消費性電子應用ＩＣ的拉升動能最為強勁，隨著終端需求回溫，預期第二季營收至少均有兩成以上的季增幅度，成為電子業中少數可在傳統「五窮、六絕、七上吊」的電子產業淡季中逆勢走升的族群，可望吸引市場買盤資金青睞。觀察指標當然是中國大陸手機晶片龍頭聯發科(2454)，不只受惠智慧型手機出貨成長，首季營運已呈現淡季不淡，平板電腦市場需求更好到破表，公司還一舉將全年出貨目標從原先五百至一千萬套上修到一千至一千五百萬套，幅度高達五○~一○○％，連帶第二季財測開出優於市場預期展望，營收成長二五~三二％，達三百億至三一六億元，甚至在低價雙核心晶片MT6572及四核心晶片MT6582放量出貨下，營運成長動能將一路旺到下半年，有利股價多頭攻勢的延續。尤其目前權值龍頭台積電(2330)及高價股大立光(3008)股價再向上的空間相對受限下，反而給了聯發科有趁勢竄出的機會，接替台股多頭部隊領頭羊的角色，當然在未來股價的衝高過程中，不僅有助拉升族群本益比，更將掀起新一波比價效應。此波中國大陸低價智慧型手機升級受惠者，除了應用處理器(ＡＰ)外，還包含螢幕解析度更高HVGA、WVGA的驅動ＩＣ、性價比更高的觸控ＩＣ等。所以可以看到高畫素驅動ＩＣ營收比重較高的旭曜(3545)、聯詠(3034)及觸控ＩＣ廠義隆電(2458)近期股價頻頻改寫新高，不僅如此，預期在第二季營運走揚背書保證下，後續股價仍有高點可期！在類比ＩＣ方面，雖然受到近期不景氣衝擊，產值僅維持個位數成長率微幅增長，加上大廠德儀(TI)挾著龐大的技術、產能積極砍價搶單，造成台灣廠商陷入營運寒冬。不過，少數利基型類比ＩＣ，因避開殺紅眼流血戰場找尋新藍海，仍可維持不錯的獲利動能，股價自然可以逆勢突圍。就以F-昂寶(4947)為例子，今年主要動能來自ＬＥＤ照明、手機充電器及電視背光模組產品，其中手機充電器去年已順利打入中國大陸手機大廠中興及華為供應鏈，搶食中國大陸商機大餅。利基新藍海 逆勢突圍關鍵另外一檔凌通(4952)，受惠中國大陸及美國玩具商客戶積極拉貨，不僅首季獲利已達去年六成外，第二季營收更將大增八成，成長力道十分驚人。此外，其無線充電控制ＩＣ已取得Qi認證，下半年將開始逐步放量貢獻營收，增添營運新利器。說到ＩＣ設計，一定不能忽略還有一檔剛掛牌的潛力股，即生產雲端伺服器心臟的信驊(5274)，過去在伺服器ＩＣ業務快速成長推升下，已連續六年營收均以三三％的速度向上成長，如今又有視訊延伸ＩＣ及虛擬化桌上型電腦(ＤＴ)新產品加入挹注營收行列，此向上成長速度將可望延續下去，預期接下來營收會是逐月走升的態勢，今年ＥＰＳ上看九元，就產業特殊性來研判，目前股價仍相當便宜！
