上週觀察到，AI選股機器人的選股名單中，記憶體與封測相關個股比重明顯提高，且多數標的呈現雙位數漲幅。這顯示模型並非單純追逐短線強勢股，而是捕捉到產業循環轉折與籌碼結構同步轉強的訊號。從產業面來看，記憶體族群在歷經一年以上的庫存調整與價格修正後，供需結構逐步改善。AI 伺服器、高效能運算(HPC)與車用電子，成為支撐 NAND 與成熟製程需求的三大主軸，也帶動相關供應鏈出現回升行情。
旺宏(2337) 價格落底後的「獲利彈性型」反攻: 旺宏的走勢，核心在於「價格落底後的獲利彈性重新被定價」。過去兩年，NAND Flash 價格大幅修正，使旺宏毛利率與獲利表現承受高度壓力，市場評價長期處於低檔。然而，正因基期極低，當產業環境出現邊際改善時，股價反應往往最為敏感。近期 NAND 價格跌勢趨緩，部分產品線出現止跌訊號，加上工控、車用與特殊型記憶體需求相對穩定，市場逐步形成「最壞情境已過」的共識。更具體來看，公司自結 2025 年 11 月單月已轉盈、EPS 0.04 元，法人亦觀察到第一季產品線仍有約三成的漲價空間，使市場押注的並非當下獲利水準，而是「由虧轉盈的斜率」。從技術面觀察，旺宏在長時間低檔整理後帶量突破整理區，均線結構轉為中期翻揚，回檔幅度有限，顯示籌碼快速集中，屬於產業循環反轉初期常見的補漲型態。
聯電(2303)成熟製程＋記憶體連動的「穩健主升段」， 聯電並非純記憶體公司，但其成熟製程與記憶體、電源管理與車用晶片高度連動，使其在循環回溫時，同時受惠於需求回升與產能利用率改善。市場對聯電的評價重點，不在短期爆發力，而在於成熟製程價格趨穩、客戶庫存調整告一段落，以及穩定的現金流與保守資本支出策略，為獲利修復奠定基礎。技術面上，聯電呈現標準多頭主升段結構，股價突破前高後回測不破，均線多頭排列明確，漲勢平穩且非情緒性噴出，顯示中期資金持續布局。這類個股在投資組合中，正是用來降低波動、平滑回撤的核心配置，也說明了模型為何同時偏好旺宏的高彈性與聯電的高穩定性。
本專欄作者：邱嘉豪
學歷：台灣大學電機所博士
經歷：台積電主任工程師
國家發展研究院程式課程講師
現職：東吳大學資料科學系助理教授
著作：洞悉新興產業的23堂課
♦AI工具軟體是由邱嘉豪教授累積多年投資經驗，利用AI設定參數選股，於每月11月於月營收公佈後挑選更換投資組合成分股，已有兩年以上實證數據，年化報酬率50%以上，優於ETF 0050，本工具僅提供學習與參考，不具任何投資建議。
1.每月11日更新成分股。
2.個股 紅色 代表買進日至當下日為上漲與漲幅。
3.個股 綠色 代表買進日至當下日為下跌與跌幅。
4.績效呈現方式係以「均注」為計算基礎，舉例5月把持股都賣掉「ETF選股機器人」的績效為51%，ETF 0050的績效為25%，當初投資金額為100萬元，會得到150萬元，而0050會僅有125萬元。
