全球股市在過去一週持續震盪，主要受到中東地緣政治風險升溫影響，美國與以色列對伊朗發動空襲後，市場避險情緒短暫升溫。科技股也同步出現修正，費城半導體指數單週下跌逾4%，市場信心一度受到衝擊。
回到台灣市場資金面來看，外資近期仍維持賣超格局，上週四單日賣超金額更超過514億元。不過投信則選擇逆勢承接，顯示國內法人對台股中期展望仍抱持一定信心，整體操作節奏也與2025年多數時間的資金動向相當類似。隨著市場對美國聯準會可能採取預防性降息的預期逐漸升溫，美元轉弱的環境有機會促使資金回流亞洲市場，外資回補台股的條件也正在逐步醞釀。
從ETF機器人近期選股名單來看，上週台股在美股科技股震盪的影響下出現短線整理，但AI資料中心供應鏈相關個股整體表現仍相對穩健。高階PCB族群中的金像電與台光電延續今年以來的強勢格局，市場持續關注AI伺服器與高速運算平台對高階材料的需求，股價多在高檔區間震盪整理。至於連接器與伺服器零組件族群，嘉澤與健策同樣維持市場關注度，投資人焦點仍放在AI伺服器平台升級所帶來的長期成長動能。
散熱族群方面，奇鋐與雙鴻的股價走勢與AI伺服器需求高度連動。隨著新一代高功耗GPU對散熱設計的要求持續提高，市場對液冷與高階散熱模組的需求預期依然樂觀，使相關個股在震盪行情中仍具一定支撐力。光通訊領域的光聖與眾達-KY則受惠於資料中心高速傳輸需求，隨著雲端業者持續擴建基礎設施，市場對光通訊設備的需求預期逐步升溫，相關個股的市場關注度也持續提升。
目前台股的市場主軸仍是AI供應鏈的結構性升級，但短線需面對兩個干擾變數：中東地緣政治的不確定性是否進一步升級，以及外資何時從賣超轉為積極回補。CNN恐懼與貪婪指數目前回落至約37的恐懼區間，顯示市場情緒已明顯降溫。不過多數法人仍認為，美國企業基本面仍具韌性，地緣政治帶來的短期雜音對股市中長期影響相對有限。
本專欄作者：邱嘉豪
學歷：台灣大學電機所博士
經歷：台積電主任工程師
國家發展研究院程式課程講師
現職：東吳大學資料科學系助理教授
著作：洞悉新興產業的23堂課
♦AI工具軟體是由邱嘉豪教授累積多年投資經驗，利用AI設定參數選股，於每月11月於月營收公佈後挑選更換投資組合成分股，已有兩年以上實證數據，年化報酬率50%以上，優於ETF 0050，本工具僅提供學習與參考，不具任何投資建議。
1.每月11日更新成分股。
2.個股 紅色 代表買進日至當下日為上漲與漲幅。
3.個股 綠色 代表買進日至當下日為下跌與跌幅。
4.績效呈現方式係以「均注」為計算基礎，舉例5月把持股都賣掉「ETF選股機器人」的績效為51%，ETF 0050的績效為25%，當初投資金額為100萬元，會得到150萬元，而0050會僅有125萬元。
