▲圖片來源：CMoney 2395 研華 K線圖
近期市場明顯受到中東情勢升溫影響，油價走高推升通膨疑慮，也讓全球資金風險偏好轉趨保守，台股短線震盪加大。在這樣的環境下，市場焦點重新回到具備防禦性、現金流與股利題材的標的。三月進入上市櫃董事會密集召開期，年報與配息政策陸續出爐，高殖利率、獲利穩定，或營運已見落底回溫的企業，成為資金尋找安全感的重要方向。另一方面，台灣基金業預估未來三年整體資產規模可望升至新台幣30兆元，ETF仍是吸金主力，顯示本地資金並未退場，而是在震盪中持續尋找更清楚的產業主線。
從這份ETF機器人名單來看，這次主軸是AI供應鏈、工業自動化設備與景氣循環修復的混合配置。像健策、貿聯-KY、研華、仁寶、志聖、德律、牧德、晶彩科、台虹、達邁這一批，核心都圍繞在AI伺服器、邊緣運算、高速傳輸、設備檢測與電子材料升級。以AI基礎建設鏈為例，健策2025年全年營收達202.75億元、年增42%，反映高階均熱片與ILM扣件需求持續放量；貿聯-KY今年2月營收63.87億元、年增27.7%，前兩月累計營收138.43億元、年增31.12%，顯示高速線材與資料中心連接需求並非短線題材，而是訂單持續推進。股價面來看，健策3月初盤中一度大漲逾9%，市場也明顯沿著多頭均線結構與法人買盤聚焦，代表機器人選股邏輯不只是追題材，而是優先挑出基本面成長明確、且日線仍維持強勢的族群。
最近盤面的關鍵訊號是，資金並未離開科技股，只是開始重新計算風險報酬比。油價上升、降息延後，讓高本益比族群承壓，但台灣出口、外銷訂單與工業生產仍強，代表硬體需求沒有鬆動，市場也從只看題材，轉向更重視訂單與獲利能見度。下週觀察重點，將是聯準會會後聲明、油價走勢，以及台股資金是否持續在AI硬體、設備與材料鏈之間輪動。若沒有明顯惡化，強勢股焦點仍可望留在有訂單、有擴產與規格升級題材的族群。
本專欄作者：邱嘉豪
學歷：台灣大學電機所博士
經歷：台積電主任工程師
國家發展研究院程式課程講師
現職：東吳大學資料科學系助理教授
著作：洞悉新興產業的23堂課
♦AI工具軟體是由邱嘉豪教授累積多年投資經驗，利用AI設定參數選股，於每月11月於月營收公佈後挑選更換投資組合成分股，已有兩年以上實證數據，年化報酬率50%以上，優於ETF 0050，本工具僅提供學習與參考，不具任何投資建議。
1.每月11日更新成分股。
2.個股 紅色 代表買進日至當下日為上漲與漲幅。
3.個股 綠色 代表買進日至當下日為下跌與跌幅。
4.績效呈現方式係以「均注」為計算基礎，舉例5月把持股都賣掉「ETF選股機器人」的績效為51%，ETF 0050的績效為25%，當初投資金額為100萬元，會得到150萬元，而0050會僅有125萬元。
