十一長假零售旺季即將來臨，加上大敵iPhone 5c的定價失誤，威脅力恐不如預期，本土品牌智慧型手機可望趁機搶市，帶動台灣相關零組件回補需求。根據過去經驗，中國十一長假的消費需求，始終都是推升電子業第三季旺季動能重要引擎。因此可以見到國際品牌大廠無不卯足全力推出各種電子新品搶市，期能創下亮眼的銷售佳績，其中需求快速爆發的智慧型手機更是兵家必爭之地。若中國十一長假銷售優於預期，配合廠商新品上市及歐美耶誕節旺季鋪貨需求，勢必要拉高庫存量，進而帶動上游供應鏈需求。消費者口味改變 本幫菜重回主流值得注意的是，就目前中國手機市場來觀察，消費者在購買時已不再陷入品牌迷思，開始將重點放在實用性及性價比，此時能夠提供與國際品牌同規格、價格半價的中國當地品牌，競爭優勢自然就可顯現出來。根據中國研調機構中怡康數據顯示，今(二○一三)年上半年手機市場總銷量達一·六三億台，國內品牌占了四一·六三％，比去年同期大增了近八個百分點，顯見消費者需求特性的轉變，已讓過去崇洋媚外的消費行為逐漸改變，三星、諾基亞及蘋果等國際品牌想在此地擴張地盤，恐將越來越吃力(圖一)。以過去王者蘋果為例，庫克接任執行長後，對於中國市場拓展可說是非常積極，近兩年已連續三次造訪中國，此次新機發表會更破天荒在北京加碼演出一場，甚至第一波銷售國家也首次納入中國，瞄準中國市場的意圖可見一斑。正當市場樂觀預期用來搶攻中低價市場的殺手級產品iPhone 5c，有機會為蘋果委靡不振的營運帶來強心針之際，高不可攀的售價卻大潑了市場冷水。iPhone 5c貴到破表十六Ｇ版本的iPhone 5c在美空機五百四十九美元(約新台幣一萬六千三百元)的要價已經貴到嚇人，沒想到中國售價居然更高，賣到四千四百八十八元人民幣(約新台幣兩萬一千七百元)，換算新台幣足足貴了五千四百元，這種把中國人當「潘仔」的價格，真的很難看出蘋果搶攻中國的決心。相對於美國手機消費多以綁約為主，中國則偏好購買空機，難怪發表會後立刻引來中國網友對打著「中階」旗號卻標著「高階」價格的不解與不滿，更有人痛批「即使賣了腎也買不起！」擁有逾七億用戶的中國移動將加入銷售iPhone行列也是此次蘋果揮軍中國市場的重要指標，但目前在蘋果的中國官網上，仍遲遲未見到中國移動ＴＤ版本的任何蹤影，若是拖得越久，恐越不利投資市場的信心。當然，在定價策略偏差及中國移動版本iPhone未現身的負面衝擊下，已讓投資人開始擔心未來iPhone在中國及新興市場的銷售狀況，連帶導致中國、日本及台灣三地蘋概股的股價在發表會後出現全面性重挫。高ＣＰ值當道 強龍難壓地頭蛇由於iPhone中國定價失利，不僅恐難發生市場原先擔心排擠當地品牌銷售的情況，甚至還會把消費者往高ＣＰ值的當地品牌送。這點從中國聯通所公布的預購數字就可看出端倪，截至九月十五日iPhone 5s及5c合計預購量僅有十萬支，不僅輸給去年iPhone 5預購兩天就突破二十萬支的成績，更慘敗先前紅米機創下開賣九十秒就完銷十萬台的紀錄。小米機可說是中國當地品牌崛起的代表，上半年出貨達七百零三萬支，已接近去年全年的七百一十九萬支，第二季四百四十萬支的出貨量，更擊敗蘋果同期的四百三十支。如果再拿兩品牌剛推出的iPhone 5c及小米３來做比較，不管是規格或是價格，小米３幾乎是「完爆」iPhone 5c，預期本波中國所掀起的小米旋風仍將延續下去。隨著近期小米機的熱賣，國內相關供應鏈營運也跟著明顯回溫。小米機供應鏈英業達、F-昂寶狂飆負責組裝代工的英業達(2356)，受惠小米機強勁出貨成長，帶動今年第一季ＥＰＳ已大幅飆升到○·五元，較去年同期大增四倍，激勵股價從五月中的十二元一路漲到九月十日的二十九·一元，大漲一四三％。供應充電器電源管理ＩＣ的F-昂寶(4947)，今年來營收連續走升，股價也自六月底的一○四·五元起漲到九月十六日的一百七十四·五元，波段漲幅達六七％。指標領頭羊的出現，有助吸引市場資金持續朝這個方向來尋寶，股價尚未表態的小米機供應鏈，均有機會成為下一檔潛力飆股，像提供無線模組的海華(3694)，近兩個月成交量明顯放大的跡象，看似已有人先進場卡位，若能帶量突破均線反壓，或許將會是新一波起漲點！此外，向來與小米機合作的中國手機晶片大廠聯發科(2454)，也是不容忽視的潛力股，除了擔任紅米機四核心晶片軍火商外，年底也將再與小米合作推出八核心手機，甚至目前市場傳出接下來的米Pad四核心晶片也將由聯發科供應，加上其他本土品牌行動裝置新品陸續上市的備貨需求拉升，可望成為持續挹注營運成長的動能。在主要競爭對手高通下半年無新晶片搶市下，聯發科大陸市占率將提高到五○％，大幅領先高通的二五％，穩坐大陸市場龍頭。
