近期國際情勢動盪不安，連帶也影響全球股市普遍走低，加上原本多數股市已經漲高，使得拉回力道及幅度多數創下今年之最，尤其與俄羅斯關係密切的歐盟各國影響最大。德國法蘭克福指數短短一個月重挫一一二八點，跌幅高達一一．三％，跌掉今年所有漲幅，同時跌破所有短中長期均線，已經達到空頭走勢標準，未來若烏俄區域緊張情勢未變，則歐股恐怕做頭機率不輕，甚至有墜入空頭危機。雖然全球經濟景氣回升，但對俄羅斯制裁也同時傷到與其貿易往來國家，歐洲尤甚，此將衝擊相關國家經濟，也是此次歐股跌幅遠較其他股市來得重的主因。內外利空干擾 台股陷整理而未來全球股市除了將面臨美國ＱＥ即將退場、全球升息機率增高及股市房市泡沫危機外，還需面臨隨時可能引爆戰爭的區域緊張情勢，股市不確定性於第四季將慢慢增高，是否全球股市將提前進入空頭市場雖還在未定之天，但也不排除隨時可能發生的意外重大事件改變盤勢。下半年開始影響全球股市變數非常多，需謹慎因應，同時建議需有風險控管考量。除全球股市受各地區域緊張情勢影響外，台股另外也受高雄氣爆影響，資金轉入金融股後很明顯帶領大盤指數再上攻，當時確實有挑戰萬點氣勢的可能性，只可惜一件意外的高雄氣爆重大事件，金融股及塑化股同步受拖累，影響整體投資信心，台股頓失主流，雖整體長多格局尚未受到破壞，但整理時間勢必拉長，而若國際股市持續動盪不安，則台股也將同步受影響。目前外在影響因素太多，整體台股操作難度大大增加，個別股破近期低點者所在多有，同時過去創新高個別股持續創高模式成功效能降低，而業績股拉回走低破近期低點的也為數不少，種種跡象均顯示台股恐怕已陷入整理格局，選股難度可謂為今年來最高。因此整體操作上或可採取先降低持股等待盤勢明確再加碼，或是採取部分空單避險模式操作。由於投資人漸漸意識到在多項外在因素干擾全球股市下，拉回風險漸漸增加，因此即使全球經濟景氣有明顯復甦跡象，但如同筆者上期所言，全球股市漲幅有一大部分是來自於全球央行狂撒錢結果，虛胖明顯，整體企業獲利根本還沒跟上該有的漲幅，股市或已領先上漲，而大部分已反映完畢經濟景氣好轉情勢，在此情況下，我們就不能單單以景氣還在好轉研判股市還要向上，若資金動能已達極限而股市也早已反映經濟面，則股市見高點機會確實會大大增加，即使未來能再創高，但或許一有風吹草動則大幅拉回風險也會增高。陸股基期低 具補漲潛力話雖如此，也不代表全球股市均沒有機會，由於資金蹺蹺板現象持續存在，全球股市並非全部大幅上漲，部分地區漲幅並不大，或有補漲機會。中國大陸股市就是個基期較低，而同時具補漲潛力市場，目前資料顯示，中國第二季ＧＤＰ七．五％，優於市場預期，?豐七月中國製造業採購經理人指數(ＰＭＩ)達五十一．七，創十八個月新高。而彭博資料也顯示，至七月三十日止，上證指數本益比(P/E)、股價淨值比(P/B)分別僅八．七倍、一．二倍，股價相對便宜，同時下半年國企改革、中國政府基礎建設投資增加，以及滬港通預計十月中旬實施等等政策加持下，將持續引起全球資金關注，目前資金不斷進入中國大陸市場，可望為下半陸股帶來一波久違的榮景。除陸股外，台股可留意半年報公布後，具盈餘大幅成長，同時超乎市場預期標的，比如上期建議的凌通(4952)及新揚科(3144)均表現亮眼，而以下幾檔個股也可持續留意，包括超眾(6230)、飛捷(6206)、瑞昱(2379)、F-科嘉(5215)、F-茂林(4935)、新漢(8234)及加百裕(3323)等等。超眾伺服器及手機散熱產品爆發其中超眾受惠全球４Ｇ大幅布建，伺服器散熱產品大出貨，目前第二季單月伺服器散熱模組出貨超過七十萬組，較第一季五十至六十萬組大幅增加，創單季出貨量新高紀錄，使得第二季營收及獲利都衝上歷史新高，單季ＥＰＳ高達一．九九元。此外，未來最大商機還是在於手機用散熱導管部分，預計第四季開始可望開花結果，由於智慧型手機市場遠大於ＮＢ市場，因此一旦具有指標性廠商能採用，屆時真正的爆發期才會展開，若成真則相關廠商業績將大爆發，其中超眾為除日本古河外最具領先及競爭力廠商，可望拔得頭籌，後勢爆發力不可小覷。
