上一週盤面給投資人上了一課：好消息不見得換得來漲勢。台積電7月16日法說會繳出第二季每股純益27.25元、毛利率67.7%的亮眼成績,並上修全年美元營收成長目標至逾四成。但隔天加權指數重挫2,953.71點,收42,671.27點,跌幅6.47%;外資單日提款近1,890億元、三大法人賣超逾2,600億元,雙雙改寫紀錄。費半重挫、南韓記憶體ADR崩跌、中東地緣風險再起,失望性賣壓一次宣洩。這波急殺並非基本面轉壞,而是資金與心理共振:聯準會利率預料續守3.50%至3.75%,點陣圖刪去今年降息想像,核心通膨卡在3%之上,資金對高評價權值股敏感,被動式基金順勢調節,跌點自然放大。
值得留意的是，資金並沒有全然離場，而是換了停靠的碼頭，這正好呼應本週機器人選股清單的輪廓。二十檔名單中公股與金融色彩格外濃厚，彰銀、台中銀、台新金、第一金、合庫金一字排開。機器人選中它們，基本面是底氣：公股四金二銀上半年合計稅後純益885.95億元，年增27.7%，續創歷年同期新高；其中第一金上半年獲利177.98億元、EPS 1.24元，年增27.6%；合庫金獲利134億元、EPS 0.82元，銀行、人壽、證券同步創同期新高，彰銀累計稅後純益113.14億元、年增23.9%、EPS 0.94元，寫下最佳上半年紀錄。技術面的抗跌力在7月17日當天得到驗證：全市場ETF平均重摔近6%之際，低波動與金融ETF最抗跌，盤中一度翻紅，而電子、半導體類股跌幅逾7%，金融股相對守住均線結構，跌深有買盤承接。當外資從高評價電子權值股撤出，這批獲利創高、殖利率誘人、波動度低的公股金融，自然成了資金的避風港。
短線指數跌破季線，修復需要時間，7月底聯準會會議前，市場情緒難言穩定。在電子股信心重建之前，這批獲利穩健、殖利率有撐的公股金融，仍是資金停泊的合理選擇；待賣壓消化、量能回穩，再回頭檢視電子權值股的布局時點也不遲。
本專欄作者：邱嘉豪
學歷：台灣大學電機所博士
經歷：台積電主任工程師
國家發展研究院程式課程講師
現職：東吳大學資料科學系助理教授
著作：洞悉新興產業的23堂課
♦AI工具軟體是由邱嘉豪教授累積多年投資經驗，利用AI設定參數選股，於每月11月於月營收公佈後挑選更換投資組合成分股，已有兩年以上實證數據，年化報酬率50%以上，優於ETF 0050，本工具僅提供學習與參考，不具任何投資建議。
1.每月11日更新成分股。
2.個股 紅色 代表買進日至當下日為上漲與漲幅。
3.個股 綠色 代表買進日至當下日為下跌與跌幅。
4.績效呈現方式係以「均注」為計算基礎，舉例5月把持股都賣掉「ETF選股機器人」的績效為51%，ETF 0050的績效為25%，當初投資金額為100萬元，會得到150萬元，而0050會僅有125萬元。
