上週盤面像是一場高空走鋼索，加權指數週四一度攻上46,402點，尾盤翻黑收在45,811點。三大法人合計買超逾500億元，外資同步進場，賣壓偏向獲利了結而非資金撤退，但跌家數超過漲家兩倍，氣氛仍偏保守。外圍消息面上，美國7月CPI年增3.4%，聯準會連五度按兵不動，利率維持3.5%到3.75%；市場對九月降息押注從七成五降到六成三，資金還在等更明確的訊號，台股高檔震盪整理，也就不令人意外。
回到這次的選股清單，這條AI硬體供應鏈涵蓋華碩、微星、研華、川湖、威強電，一路到仁寶、聯強。摩根士丹利估算，明年CoWoS總需求上看115萬片、年增七成，台積電訂單能見度已排到2028年，顯示拉貨力道不是短線題材。
在這張清單裡，華碩這次是基本面帶動技術面的代表案例。法說會預期伺服器營收占比將從今年一成八，跳升到明年三成六；財報數字對上這個敘事，第二季品牌合併營收年增39%，毛利率與營益率站上17%與8%，稅後淨利年增94%，全年伺服器營收目標上修到年增150%以上，撐起獲利大幅回升的骨架。真正精采的是股價反應。財報公布前，華碩股價已連3個交易日走高，單日一度上漲35元、漲幅4.28%，市場提前卡位味道濃厚；8月13日法說利多一次到位，股價開盤直接跳空攻上漲停937元，逼近前波高點964元，等於用一根長紅棒把盤整量壓一次性突破。短線均線呈多頭排列，但股價貼近前高，接下來能否站穩，得看攻頂當天成交量是否有法人接手，還是短多獲利了結賣壓浮現。
展望下週，焦點回到八月底PCE數據與聯準會官員談話，牽動九月降息最後定調。台股在4萬6關卡前的量能能否延續，以及外資買超是否從單日反手轉為連續性動作，會是判斷這波高檔震盪走向的關鍵。另外，金控除息行情能否順利填息、AI供應鏈下半年拉貨力道，也值得持續追蹤。
本專欄作者：邱嘉豪
學歷：台灣大學電機所博士
經歷：台積電主任工程師
國家發展研究院程式課程講師
現職：東吳大學資料科學系助理教授
著作：洞悉新興產業的23堂課
♦AI工具軟體是由邱嘉豪教授累積多年投資經驗，利用AI設定參數選股，於每月11月於月營收公佈後挑選更換投資組合成分股，已有兩年以上實證數據，年化報酬率50%以上，優於ETF 0050，本工具僅提供學習與參考，不具任何投資建議。
1.每月11日更新成分股。
2.個股 紅色 代表買進日至當下日為上漲與漲幅。
3.個股 綠色 代表買進日至當下日為下跌與跌幅。
4.績效呈現方式係以「均注」為計算基礎，舉例5月把持股都賣掉「ETF選股機器人」的績效為51%，ETF 0050的績效為25%，當初投資金額為100萬元，會得到150萬元，而0050會僅有125萬元。
