與歐美、日韓、中港等國際股市，近期相繼屢創波段新高的亮眼漲勢相比，台股目前的位階型態、漲升腳步，仍明顯落後許多。然而，因今年台灣整體經濟基本面展望仍佳，企業獲利依舊成長可期，股價走勢最終還是會反映廠商獲利表現，故台股後市仍大有可為，外資法人現階段尚不需吃乾抹淨、腳底抹油。台股還有油水可撈 外資伺機卡位也因為還有油水可撈，所以外資目前仍持續於台股搜尋基本面轉佳，有利營收獲利成長，以及股價仍未大漲走揚，處於低基期的合適標的搶先卡位，等待股價反映基本面利多而上漲。觀察外資法人近期以來默默吃貨標的，追蹤出買超金額占同期間全體買進金額比例高，且股價尚未反映潛在利多題材大漲走升者，多以汽車電子及零組件、光通訊、旱象缺水受惠、金屬機殼等次產業族群為主。電子連接器廠F-貿聯(3665)，自結三月份合併營收二○五一萬美元，與去(二○一四)年同期相比，年增率一．三一％。今年前三月累計合併營收為六○三七萬美元，與去年同期相比，年增率五．六四％。F-貿聯 鎖定車用連接線組、Type-C雙主軸
F-貿聯今年營運，以車用連接線組、Type-C兩大產品線為主軸。車用連接線組方面，除了擁有全球知名的電動車廠Tesla這個大客戶以外，更獨家供應電動車充電站電子線組，同時已成功切入儲能系統設備、商用電動車、電動機車、混合動力皮卡(Pick-Up)貨車市場，近期也擴大美國加州、墨西哥的生產線規模。F-貿聯為全球唯一一家，可充分提供Type-C全系列商品的電子公司，除擁有自有品牌優勢外，也與ＩＣ供應商、客戶持續進行產品合作開發案，Type-C相關產品線可望於下半年放量出貨。另一方面，F-貿聯亦與歐洲大型零售商業者，合作共同進軍電子商務市場。同時，F-貿聯持續擴充非蘋陣營相關擴充基座(Docking)產品線，目前已成功開發出Type-C連接器、連接線、全功能擴充基座(Docking Station)、小型擴充基座(Mini-dock)、擴展延接裝置(Dongle)等全系列Type-C產品。電子進入淡季，但外資悄悄布局低基期、成長快的潛力股，F-貿聯、同致、聯鈞、千附、鴻準等十檔個股，後市不容小覷！此外，F-貿聯也鎖定汽車電子領域市場，近年來從資訊娛樂iVi(In-Vehicle Infotainment system)系統、駕駛人輔助系統ADAS雷達感測，以及攝影線束等車用電子產品營收節節高升，自二○一三年的二六％營收占比，逐步升高至去年的三一％，今年更將進一步挑戰三五％目標。後市展望樂觀，經營階層期盼今年能見到二位數營收成長率。國際客戶大單到手 同致獲利可望逐季成長全球前三大，同時為亞洲規模最大的倒車雷達系統廠同致(3552)，去年稅後淨利四．七六億元，成功創下歷史新高！其中年增率一七％，ＥＰＳ為五．七六元。此外，自結三月營收五．四三億元，也一舉創下歷史新高！月增率多達四六．七八％，年增率為二．六四％。累計今年第一季營收一四．三億元，年增率一八．三七％，成功改寫歷年同期紀錄。市場法人預估第一季毛利率可維持三○％水準，單季ＥＰＳ超過一．五元，較去年同期為優。去年中開始，受惠於中國大陸汽車自主品牌廠客戶─長安、東風、長城等車廠，於出貨汽車的安全電子配備安裝密集度大幅提升，對同致倒車雷達系統產品拉貨力道大增，明顯挹注公司營收成長力道。近年來，陸續跨足胎壓偵測器、盲區偵測及環車影像系統、自動停車系統等，與行車安全相關的汽車電子零配件市場，已漸有成效。另一方面，自去年九月起，更接獲通用汽車D2XX平台車款的倒車雷達、盲區偵測、自動停車系統等行車安全系統零件，長達十年的零組件採購大單，同時也加速擴大海外市場布局，包含鈴木印度廠、匈牙利廠，並積極開發生產自動駕駛系統相關應用產品。法人預估同致今年獲利可望見到逐季成長好光景，全年ＥＰＳ有機會達八元水準，持續邁向營收獲利歷史高峰。吃中國網通建設商機 聯鈞續創營收高峰光通訊元件產銷大廠聯鈞(3450)，三月合併營收五．七六億元，年增率一．八九％。受惠中國網路布建龐大商機，上游GPON晶粒需求拉貨量明顯爆炸性成長，四月出貨量有望進一步拉升，配合新產能已於二月底擴增完成投產，且工作天數回復正常，法人預估，聯鈞三月份光通訊雷射貢獻營業額有機會一舉衝破三億元，刷新歷史紀錄！第二季營運展望亦相當樂觀。考量光資訊元件短期需求訂單難以見到大幅回升的可能下，自去年開始，聯鈞就已逐步移轉旗下部分產能至光通訊產品，新產能亦於去年九月開始陸續投產，至今年二月底，已全數新增到位，TO56產能由三百萬對倍增至六百萬對(未含幫三菱所代工產能)，TO46亦由一五○萬對倍增至三百萬對，預估新增產能產值將可達三億元以上，目前產線稼動率最高達九成。聯鈞轉投資的捷敏資電子，自三月份起業績表現也大幅增溫，預估強勁成長力道可順利延續至四月份以後。法人預估，自三月起聯鈞合併營收年增率，有機會重回正向軌道，第二季營收可望見到季增一○～一五％榮景，毛利率亦有望隨營收成長走升，後市營運可期。缺水越嚴重 千附基本面利多題材力道越強水資源概念股千附(8383)，公告三月營收二．一一億元，月增率一二．二五％。去年全年營收達二九．六七億元，營業毛利七．三三億元，營業利益三．五三億元，稅後盈餘三．五億元，與二○一三年財報稅後盈餘一．八七億元相比，增幅高達八六．七五％，ＥＰＳ為三．○四元。董事會已敲定配發去年股利二元現金股息，大幅優於二○一三年配發的一．二元，與去年ＥＰＳ三．○四元相比，此次盈餘配發率為六五．七九％，並預訂六月二十四日召開股東會。台灣目前缺水旱象未解，須分區輪流供水，由此衍生的水資源相關商機，千附已在澎湖設立海水淡化廠ＢＯＴ案，其中單月處理、生產的淡水數量最高可達二萬噸左右，也開始於台中市經營污水處理廠。另外，千附為因應營收持續成長的產能擴充需求，以及提升航太應用產品線生產效率，董事會決議通過中科廠區二期擴建計畫案，將規劃以自有資金及銀行借款，支應新建廠房、投資設備所需費用，待新產能擴充完成後，預料將成為年度營收成長重要貢獻之一。鴻海(2317)集團旗下金屬機殼大廠鴻準(2354)，公告三月營收七八．二億元，年增率高達八七．六六％；第一季營收達二四九．六三億元，與去年同期相比，年增率高達一二五．五一％。受惠蘋果智慧型手機iPhone 6代工大單加持，推升鴻準去年下半年營收獲利大暴衝，第四季獲利表現沒有讓市場人士失望，稅後純益一舉升破五十億元大關，大幅超越前三季總和，單季ＥＰＳ三．七元。金屬機殼商機大 鴻準後市表現精彩可期鴻準去年累計營收達八三八．九五億元，毛利率一八．一九％，營益率為一一．五七％，雙率同時創下歷史新高，亦分別較二○一三年的一二．七四％、七．三七％大幅飆升，稅後純益年增率同樣多達三三．五％，全年ＥＰＳ為六．八四元。台灣金屬機殼三雄：鴻準、可成(2474)，以及和碩(4938)旗下的F-鎧勝(5264)，現有金屬機殼產能同樣多以蘋果機殼代工單為主，同為市場認知的標準蘋概股。其中，鴻準受惠鴻海接單扶植，主要為iPhone、iPad出貨；可成則除了iPhone、iPad外，亦囊括MacBook筆電訂單；F-鎧勝先前主要出貨iPad代工單，今年開始順利切入iPhone金屬機殼供應鏈。目前為全球智慧型手機出貨量最大的消費性電子廠三星，近期開始將其新上市高階智慧型手機，配置一體成型鋁合金金屬機殼，預估後市將因此快速推升金屬機殼全球市場滲透率。鴻準在台灣金屬機殼三雄中，為受惠鴻海承接蘋果組裝代工單轉單效應、純度高的蘋果概念股，法人預估其今年iPhone金屬機殼單將持續增量，加上生產、營運效率已見大幅改善，亦具低價、低基期優勢，後市甩開長期相對積弱不振疲態，跟進其餘雙雄股價強勢漲升機會大。
