上週影響市場最重大的事件莫過於台積電的法說會，不只讓台股出現重挫近二百點的跌點，同時也讓費城半導體指數跟著下跌。簡單來說，台積電的法說有以下三大重點：(1)高端智慧型手機(就是蘋果的iPhone)需求不如預期，(2)第二季財務預估數字較原先市場預估低，(3)對今年半導體景氣展望下修。就是以上這三個重點讓資金瘋狂賣出台積電，造成台股指數被血洗的慘況。聲東擊西 沒什麼新鮮事不過，從四月二十日的台股表現來看，除台積電跟蘋果供應鏈表現相對弱勢以外，其他電子股似乎沒有受到太大打擊，市場仍然對其他科技類股非常有信心，包括被動元件、矽晶圓等，筆者認為這是個電子股的圈「套」，刻意在台積電股價重挫時把其他電子穩住，讓資金有進場的標的，才能達到出貨調節的目的。別忘了，「萬般拉抬只為出！」出得了貨才是主力的目的，筆者認為這次的科技股泡沫破裂將從台積電法說會後開始更為加劇！科技泡沫破裂時刻讀者也許會納悶：泡沫破裂？什麼時候開始的？就從美國制裁中興通訊開始！美國禁止對中興通訊銷售關鍵零組件、技術授權以及軟體服務，時間長達七年！算算剛好到二○二五年！美國之狠讓中興通訊的記者會只有：我們休克了！就結束記者會，可見得這招讓中國科技產業受不住！但美國看起來很狠，卻是用了「七傷拳」才達到效果，當然也讓美國「七者皆傷」。半導體產業GG惹！從高通來說，過去中興通訊是最大客戶，現在少了這個客戶，一時半刻之間也不知道該從哪裡找訂單來補缺，營收未來肯定只有衰退，甚至中國商務部對於美國併購案的審核進度也會有所影響，因此股價表現就反映了這個事件！其他包括應用材料、美光、英特爾、博通甚至AMD等股價表現也開始反映未來營收的下滑！也是造成費半指數弱勢重挫的原因，不全然是台積電，但台積電對未來景氣的看法也不是沒道理。
欲蓋彌彰 不想讓人知道什麼？過去全球半導體最重要的關鍵指標就是北美的半導體B/B Ratio值，這個數值多少不是重點，重點在於它會公布未來半導體業的訂單狀況，可是從今年開始，它們已不再公布訂單數字，僅公布實際出貨金額，因此參考性已經大不如前，即使出貨金額持續成長，也是落後指標了！另外，費半指數在過去美股大幅反彈封閉三月二十二日貿易戰缺口的過程中，相對疲弱，似乎也在印證台積電的看法並非空穴來風。再看看蘋果過去二月中到上週五的表現，從漲一○％到跌五％，也似乎在反映今年iPhone銷售不佳的狀況，現在幾乎可以說今年電子股的行情已經結束！台積電現在叫低？ 請把時間拉長再決定半導體是科技產業的最上游，也是重要關鍵零組件，上游都不好，怎麼可能下游會好？台積電都說未來不會好，怎麼可能其他的電子股會好？一線廠的表現通常是在環境最糟時才會有所影響，現在台積電自己發布警訊，難道讀者要忽略？筆者認為財富重分配的時刻已經到來，市場認為現在的高檔將成明日的地板，若然如此，於己無損，只是沒賺，下次再找機會就好。反過來說，如果現在的高檔在未來五年都不會再來，現在要低接嗎？台積電二二○元算低？不要讓自己的財富被人重分配才是現在最重要的事！
