本周台北股市，歷經了恐慌性殺盤，融資九月七日至十日兩天減肥了七十六億元，而九月十日當天，外資再利用調降評等的報告，給了市場致命的一槍，調降了熱門族群矽晶圓的評等，龍頭環球晶(6488)再次向下破底創了波段新低，但當天同樣是熱門族群的被動元件，卻已不再下跌，老二華新科(2492)收盤漲三．七八％，老三禾伸堂(3026)漲二．二七％，在上市櫃指數重挫之時逆勢上揚，已有初步止跌意味。獲利符合預期上周的文章中談到華新科，八月已公告的營收六一．五六億元，月增一一％，年增二一二％，上半年EPS十一．七四元，七月單月EPS五．六五元，一至七月累計EPS已達十七．三九元，八月在其他因素不變的前提下，應有單月EPS六元以上的水準，換言之，目前一至八月累計EPS已達二十三元的水準，全年有挑戰三十元的EPS水準。而前兩天華新科自結八月EPS為六．五三元，一至八月EPS已達二三．九二元，符合當時的預期，全年EPS三十元以上的目標不變。再回頭來看看國巨，在上周的法說會中，公司派指出第四季積層陶瓷電容(MLCC)產品還有漲價空間，漲價是好，但這並不是我最關心的事，我關心的是國巨是不是真的簽了長約，這才是最重要的事。上周法說國巨談到已陸續與不少客戶簽訂二年長約，預期貢獻七成業績，合約從十月一日生效，長約表示供貨穩定、價格穩定，每半年才有機會再議價一次。簽了長約的這個動作，其實就已打破市場上的一些謠言～有人說國巨會回到以前一年EPS五元的日子，因為簽了長約，就表示下游廠商如和碩、廣達也認為MLCC價格還可能會再漲價，如果這些一線大廠也認為被動元件價格會回到以前，那根本就不可能會去簽長約，我想這些大廠的老闆眼光應該不至於比散戶還差。
操作成長型產業 長線保護短線矽晶圓：近期矽晶圓的股價可說是相當慘，環球晶從六四二元跌到最低二九七．五元，三個月最大跌幅為五三．六七％；中美晶(5483)從一五三．五元跌到最低六七．九元，最大跌幅為五五．七七％；台勝科(3532)從一八一元跌到最低八四．二元，最大跌幅為五三．四八％。而在九月十日，港資又出具報告，提到半導體明年的成長力道趨緩，矽晶圓恐將有砍單的問題，將環球晶從買進降至賣出，將台勝科從優於大盤降至賣出，這份報告由媒體事後在股價已經跌一大段之後才曝光，給了多頭致命一擊。
但要注意的在於，報告見報的時間點往往都是最後一波，外資的客戶早就已經看過，因此也不需要在股價都已經腰斬時才去殺低，半導體產業短線遇亂流，但別忘了台積電前董事長才剛剛談到半導體還有二十年的好光景，以長線保護短線是作成長型產業的重點。總結：不要跳樓，靜待反彈。
