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當市場還在爭論「NAND到底會漲多少」，韓媒《ETNews》一記重槌先把答案寫死：三星電子已在2025年底完成主要客戶供貨合約談判，自2026年1月起導入新價格體系，首季漲幅超過100%。這不是單一廠商的孤勇行動——SK海力士傳出採取接近100%的漲價策略，連市占較後段的SanDisk也被點名計畫在2026年上調100%。在全球前五大供應商合計掌握逾80%市占的結構下，這波集體喊漲更像是「賣方市場宣示」，而不是短線炒作。
漲價背後的邏輯，市場普遍指向AI基礎建設投資擴大。企業級SSD成為資料中心標配，行動裝置與PC高容量搭載也同步擴散，但供給端卻因製程轉換、資源轉向HBM等高毛利產品而無法即時跟上。
值得留意的是韓廠的「反向操作」：市調機構Omdia指出，三星2026年NAND產出將由2025年的490萬片降至468萬片(年減約4.5%)，SK海力士也從190萬片降至170萬片(年減逾10%)，在需求升溫時選擇減產，等於替價格續航再加一道保險。
受惠台灣供應鏈中，群聯(8299)最被市場聚焦。當NAND供給變緊、價格飆升，單純賣料的玩家容易受制於原廠配貨，但控制晶片與系統解決方案商，反而可能在「貨源分配」與「高附加價值專案」中取得更高議價空間。若本季NAND漲價確立、企業級SSD拉貨續強，群聯在「控制晶片＋韌體＋NAND整合」的一條龍能力，有機會把產業上行直接轉成訂單與毛利結構改善。
▲群聯 8299(圖片來源: CMoney)
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