根據去(二○一三)年美國土木工程師評比，目前美國水務基礎建設品質為D，認為美國水務管線老化狀況相當嚴重，有三分之一管線具七十年歷史，其中一五％的管線甚至高齡達八十歲以上，亟需替換。預估未來二十年，美國需花費三八五○億美元在水務基礎建設上。康和投顧整理Bloomberg統計資料，今年年初至九月，S&P全球基礎建設指數上漲一九．三五％(表一)，優於同期S&P 500指數(一一．一五％)。各國水務基礎建設需求殷切KBI全球水資源基金經理人Matthew Sheldon(馬修．薛爾登)表示，不只美國，其餘成熟市場皆面臨水務管線老化，導致漏水率增加及水質下降的憂慮，因此管線替換勢在必行。至於正處於經濟起飛階段的新興市場，也需要水務基礎建設的鋪設，甚至運用智慧水網以有效管控水品質。未來在全球經濟持續復甦腳步未停歇下，水務基礎建設前景看俏，對水資源基金長線有相當大的助益。
而近年來，中國環保意識抬頭，節約用水、污水處理及廢水再利用等項目受到關注，對水務基礎建設及水務科技的需求增加，帶動相關類股表現。對此Matthew Sheldon指出，過去中國十五計畫，水務基礎建設經費不到二十億美元，然而十二五計畫卻大幅增加至三百億美元，顯示中國政府正視污水問題及缺水危機，積極發展污水處理設備並改善老舊水務設備，鋪設新管線，提升用水效能。Matthew Sheldon指出，一般投資人認為水資源基金為特殊型產業基金，主要是因為不了解此產業的特性。其實水資源投資範圍相當廣泛，除了直接關聯性的水務公用事業外，其他舉凡頁岩油開採(能源業)、晶圓製造(半導體業)、生物製藥的研究(生技業)、農業灌溉(農業)、黃金礦石開採(礦業)，食品飲料生產(必須消費品業)等，都需要用到水。舉一個簡單的例子，汽車平均行駛一公里的油料，需要一．八公升的水來進行石油的抽取、精鍊和運送，換言之，水產業在全球經濟運作下，扮演相當重要的角色，具有獨特且永續的投資發展性。投資前必懂三大指標 水資源投資項目多元化，讓水資源基金擁有攻擊及防禦的雙重特性，Matthew Sheldon解釋，雖然當市場面臨重大的經濟事件衝擊時，水資源類股仍會受到影響，但相對跌幅較小。投資人若想掌握水資源基金投資契機，康和投顧產品經理林映汝建議，觀察經濟指標外，企業財報也是焦點，可從以下幾個指標來看：1.MSCI世界指數：如前所述，水資源投資涵蓋於全球各行各業，因此廣義來說，投資水資源可以直接參考MSCI世界指數。2.S-Network全球水指數：水資源投資的專業指數，成分股涵蓋全球及水資源各產業，較具代表性。3.道瓊水指數：水資源投資的專業指數，資料容易取得，但成分股較偏重於北美和公用事業類股。長線投資水資源相關基金事實上，投資水資源相關概念股之前先了解其產業配置，畢竟水資源概念股不是景氣循環股，必須以長線概念來投資，目前台灣參與水資源產業的基金包含水資源基金、氣候變遷基金、天然資源基金、農金基金等，但純粹投資水資源為主的基金只有兩檔─KBI全球水資源基金和百達水資源基金。純粹水資源布局的基金適合投資屬性偏穩健的投資人，應為長期投資標的，建議投資人在市場發生不確定因素產生時可加碼進場。
Matthew Sheldon表示，水資源擁有長期供需失衡及無法替代的優勢，中長期而言，水資源企業獲利表現將持續亮眼，預估在十一月份水資源企業財報密集公告期，相關類股可望出現止跌回升的現象。預計今、明兩年，在全球經濟持續復甦不變的前提下，個股利多消息將支撐水資源類股股價，水資源產業可望維持雙位數溫和成長約一五％左右，估計股利率約為二％，對水資源基金帶來長期貢獻。根據過去資料統計，若投資組合中提升水資源比重，波動度依舊，但投資報酬率卻明顯提升。林映汝表示，假設每月定期定額投資三千元新台幣，持續十年可累積報酬率達四八．六四％，較同期間定期定額投資MSCI世界指數報酬多五五一八六元(表二)。
