全球經濟成長趨緩,讓科技業面臨旺季不旺的第三季,光通訊產業卻滿面紅光,吃的正是在物聯網的趨勢下,寬帶中國政策帶動的龐大商機。 經濟不景氣,什麼都要省,衝擊了終端消費市場買氣,讓科技業蒙上了一層灰,連今年最紅的「蘋果光」也黯淡。就在經濟前景不明的疑慮中,大立光(3008)、台積電(2330)接連遭受謠言攻擊,股價均一度中箭落馬。大立光八月六日跌停鎖死,一次跌掉三百元,單日蒸發市值四○○億元;台積電八月十日股價重挫四元,跌幅逾三%。 許多國家要救經濟,基礎建設不會省,反而會作為擴張財政支出的重要手段。可以注意到的是,受惠「寬帶中國」光纖基礎建設計畫的光通訊產業,在今年上半年業績紅光滿面,被市場視為不受紅色供應鏈威脅的明星產業之一。 中國國務院工信部日前實施「寬帶中國戰略及實施方案」計畫,將在今年底前提升全國寬頻連網能力,包括新增光纖到府(FTTx)八千萬戶、新建4G基地台六十萬座、新增4G用戶二億戶,加上固網寬頻與FTTx連網需求,中國業者樂觀預估,整體寬頻政策上下游產業,相關投資金額將超過一.六兆元人民幣。 三網融合不可或缺的要角光通訊的原理,是利用光線透過光纖、光波導等應用,把距離很遠的電腦在短時間連結,相互傳輸消息。光速每秒高達三十萬公里,比起聲波或電子傳輸,光通訊都快上許多。 光纖通訊相對電纜與微波而言,具有長距離通信、節省管道空間、極大通信頻寬、節省經營成本、不受電磁波干擾,以及保密性高等優點,相當適合軍事、銀行連線和電腦網路。 光纖通訊系統從一九八○年開始,就對全球電信工業產生革命性的影響,逐漸取代過去傳統的銅線傳輸,並演進成傳輸速度為100 Gb/s的寬頻通信技術。 現代的光纖通訊技術,多利用發光二極體(LED)與雷射二極體(laser diode)進行光傳輸,發送方輸入的數位訊號,透過發射器轉換為光訊號,再透過光纖遠距離傳遞後,經光放大器等中繼器,傳導至接受器後再轉回數位訊號,數秒之間即完成大量資料傳輸。 基於前述的基本特性與技術,加上行動網路時代的來臨,線上影音娛樂需求大盛,網路頻寬需求持續爆發,包括Google、Facebook、阿里巴巴等網路服務業者皆加速建置大型資料中心(Data Center),同時加速升級骨幹網路,提高了光通訊產業的需求。 現在主流的4G行動上網,光通訊產業同樣直接受惠。4G會透過光纖網路與微型基站來延伸網路訊號發射的據點,達到大型基地台的網路覆蓋訊號效果,等於電信業者不需要大量布建基地台,光通訊便可節省大型基地台成本,同時達成高密度的覆蓋網路效能。換句話說,光通訊產業因此成為中國電信、廣電、網路「三網融合」願景的重要角色。 台灣光通訊產業以元件為主光電科技工業協進會(PIDA)表示,全球光通訊產業經歷二○○○年的泡沫化後,持續四到五年的低迷、整合、淘汰、合併,直到二○○六年才逐漸穩定,慢慢步上重整後的軌道,並於二○一○年終於看到較大幅度的成長。近年受惠各大網路平台的興起、網路使用者對頻寬的需求等,促使各國積極投入光纖寬頻網路的基礎建設。 整個光通訊產業,主要由光纖/光纜、光通訊設備及光通訊元件等三大領域組成。光纖有兩大技術:EPON(乙太被動光纖網路)與GPON(超高速被動光纖網路);光通訊設備如區域網路設備、電信光傳輸設備、光通訊量測設備等;光通訊元件則可粗略分為光主動元件與光被動元件,包括光收發器、光放大器、光連接器、光開關及光分歧器等。 光通訊主動元件與被動元件的差別,在於主動元件涉及光電轉換與光訊號放大,為「承先啟後」的重要角色;而被動元件本身無法產生光電轉換,乃針對光訊號做接續、分歧、濾波、衰減或隔離,包括連接器、耦合器、分波多工器、濾波器、隔離器等。 台灣為人熟知的,有:華星光(4979)、光環(3234)與聯鈞(3450);光被動元件廠,如:波若威(3163)。產業人士指出,光主動元件在產業的主導性,較光被動元件業者高,而且光被動元件競爭激烈,使得毛利率大幅下滑,多數業者不願把重心擺在中國市場,換句話說,受惠於光通訊產業成長商機的程度也較低。 光通訊元件廠 業績暢旺物聯網、雲端、4G等趨勢當頭,加上中國政策蓄意拉抬,衍生出來的相關光纖設備商機,已讓台廠樂透,台灣光通訊元件業者今年上半年業績暢旺。其中,華星光六月營收三.八億元,月增一三.六%,年增幅近五成,創下單月歷史新高,上半年營收來到二○.二億元,年增五一.九%。 華星光表示,客戶對GPON次模組需求一直沒有減緩,決定今年第四季再擴產上游晶粒產能,挹注GPON ToCAN(封裝好的晶粒)。受惠光通訊產業需求提升,華星光七月營收三.七八億元,續創單月新高。 光主動元件廠光環六月營收三.四九億元,同樣寫下歷史新高紀錄,年增幅高達八七%。光環曾在法說會預言今年營收可望逐季成長,第二季營收九.六億元,比第一季七.二九億元成長三一%。上半年營收一六.八九億元。 受到LED產品業績拖累的光通訊濾鏡廠統新(6426),濾鏡接單暢旺,將部分LED鍍膜訂單彈性調整到濾鏡產線,擴充濾鏡出貨營收比重;儘管六月營收不如其他光通訊族群亮眼,僅微幅成長,但第二季營收淡季不淡,以一.二九億元創第二季同期新高。 統新結算上半年合併營收達二.六七億元,年增一.四二%,唯上半年每股稅後盈餘一.一七元,較去年同期下滑逾二○%,主因今年台幣升值導致匯損,同時研發費用激增。不過七月營收○.四五億元,年增近六%,傳統旺季效應仍在。