兩岸大舉推動公共建設推升經濟成長，加上年底集團作帳行情即將發動，外資提前卡位水泥雙雄台泥、亞泥。經建會日前公布八月景氣燈號，連著十個月亮出代表景氣低迷的「藍燈」，這是政府一九八四年公布資料以來，第二長的藍燈期，面對「景氣燈號十藍、ＧＤＰ預測連八降」之窘境，政府行政部門應採取更積極的作為，迅速擴大公建投資，強力提振景氣。受消費性電子出口下滑，以及民間消費投資欲振乏力，台灣今(二○一二)年ＧＤＰ成長率仍有「連九降」的下行風險，面臨「保一」大戰。近年來政府提出多項公建產業項目，包括愛台十二建設、四年五千億計畫及經濟動能推升方案，促進中長期資金投入公共建設，這部分包括壽險資金、中國大陸資金及國外大型避險基金。公共工程趕工 相關類股受惠本次促參會民間資金可望延續去年民間投資公共建設簽約金額，依據工程會彙整各機關預計釋出之招商案源，統整可行性較高且近期可進行招商案，計有三十件大型案件，投資金額逾一千億元(表一)。依台灣經濟研究院資料，促參案件每一百億元資本形成，可帶來約○．○八％經濟成長率，今年第三季工程會推動民間參與公共建設部分，換算約挹注經濟成長貢獻約○．二八％，行政院已經下令各部會所負責案件務必達標，進而確保經濟成長。美國重要科技股第三季財報普遍遜於預期，全球股市又迎來新一波震盪格局，歐美景氣是牽動台股走勢的主要關鍵，在全球景氣趨緩之下，台股震盪走勢將拉長，但在政府力保ＧＤＰ增長，加快公共建設釋放數量，以及第四季進入公共工程趕工旺季，預期受惠於實質基本面效應，尤其對水泥、營造、統包工程等類股後市值得投資人注意(表二)。台泥領先竄起 亞泥具補漲水泥雙雄台泥(1101)、亞泥(1102)走過第三季公共工程空窗期衝擊，第四季兩岸皆迎來季節性旺季，台灣有傳統公共工程年底趕工潮以及大陸兆元基建案，尤其大陸的爆發力更甚台灣，十一長假結束後，華南地區水泥市場再度掀起一波漲價潮，每噸水泥價格從三百元提高到三五○元人民幣，漲幅逾一六％，創下一年半以來最大漲幅。三大法人持續加碼水泥雙雄，台泥九月初起漲至今，法人買超約八萬三千多張，亞泥則逾四萬七千張，台泥爆量漲破近半年來整理區，在法人持續加碼帶動下，台泥有挑戰四十元關卡之實力。但亞泥股價仍停留年線位置，在水泥族群通常有齊漲齊跌之特性，亞泥往上漲的壓力也會愈來愈大。另一方面時序進入十一月，年底集團作帳將大張旗鼓展開，遠東集團通常會選擇業績及題材性最強勢的子公司拿來作帳，亞泥愈接近年底，爆發力將愈來愈強，股價也會跟台泥進行比價效應。
