.jpg)
跌了四年的太陽能族群，近期在股神巴菲特收購SunPower旗下加州電廠開發計畫加持下，報價持平甚至開始上揚，且投信元月以來頻頻買超，類股走勢前景看佳。股市的發展總是出乎意料之外，人多的地方總是危險；但人多的地方偏偏會感覺是安全的，反之亦然。從這個角度來看，太陽能族群似乎是現階段安全的標的。上周五(一月四日)太陽能族群在傳出巴菲特斥資二十五億美元收購SunPower旗下加州電廠開發計畫，SunPower一夕飆漲四八％，帶動同業上漲，追蹤十七檔太陽能同業的BI Solar指數大漲一四％，創下二○○九年三月二十六日以來的單日最大漲幅，二○一三年太陽能產業要出頭天了嗎？巴菲特進場 太陽能谷底翻身太陽能上游原料多晶矽在二○○七~二○○八年的節能減碳熱潮時期創下一公斤四百多美元的天價，當時有料為王的投資觀念讓中美晶(5483)與合晶(6182)等上游股紅極一時，法人參加太陽能法說會還得擠著人、站著聽。當時拉抬整個太陽能產業的成長力道在歐洲，尤其是西班牙將興建歐洲第一座、全世界最大的太陽能發電廠的題材，硬是讓千元股王出現太陽能族群裡。怎料，一場金融風暴讓歐盟的補貼政策縮水，產業界盛行的多晶矽複數年採購長約契約，成為各家廠商的燙手山芋。如果履約，則生產愈多賠愈多，倘若違約也要罰金，左右都是不利營運。於是太陽能族群就因為滿手高價的多晶矽長約，經歷了股價跌跌不休的四年。在這四年裡，就算台廠關產線、減少供給，太陽能電池與多晶矽的單價照跌，因為陸廠持續用低價搶市拚現金流量，可謂損人不利己。於是美國率先對中國大陸的太陽能產業祭出「雙反」懲罰政策，歐盟接著跟進，由於能源產業對中國大陸來說屬大產業，牽扯的範圍太廣，自然不能眼睜睜看著被擊垮，密集推出「分散式光伏發電政策」，此一商機到二○一六年之前將達到每年5GW水準，讓承受歐盟和美國市場雙反打擊的陸廠而言，大幅減輕對出口的高度依賴。報價上揚 昱晶產能塞爆但對於台廠期待的轉單效應與陸廠倒閉潮都沒有明顯發酵，台廠苦撐待變，所幸太陽能產業鏈報價終於在去年第四季下旬，開始呈現持穩走勢。最新的報價呈現多晶矽微揚、太陽能電池持平，主要是市場預期在農曆春節之後，大陸可能會對歐美韓三地提出報復行動，祭出多晶矽料源雙反懲罰政策，屆時將墊高矽料及矽晶圓成本，連帶帶動太陽能報價上揚。由於過去陸廠低價拋貨之苦，導致虧損擴大，一線廠已有共識，不再隨意砍價倒貨。另外下游客戶生產者有限，在料源供應仍充裕，並不存在囤料情況，於是醞釀了漲價的預期。昱晶(3514)元月產能塞爆，稼動率回到滿載，考量二月農曆過年因素，昱晶評估若新接訂單無法提供足夠誘因，將無法支付員工更高的加班費用，因此率先宣布全面調漲太陽能電池售價，此為一年多來首次調漲。加上二月中旬後，中國大陸可能會對歐美韓三地提出報復行動，墊高矽料及矽晶圓成本，連帶帶動太陽能報價上揚，昱晶沒理由再以較低的售價接單，因此本月起計畫全面調漲太陽能電池報價。元月以來投信累積買超前五名，有四檔太陽能股：新日光(18986張)、中美晶(18491張)、昱晶(12325張)、茂迪(11895張)，如此大手筆的連續買進，可想而知，太陽能族群必然是第一季投信季底拚績效的核心持股。投信拚績效 大買太陽能其中，中美晶除了爭取到日本京瓷等業者的代工訂單外，因轉投資日本半導體廠Covalent Materials直接取得一百多項矽材料與技術專利，並擁有東芝五○％訂單，加上中美晶一八○多個專利正在申請，促使中美晶八吋、十二吋晶圓事業的產能、市占率升級，未來將成為營運快速成長的主要關鍵。短期中美晶更搭上此波日圓貶值風潮，截至一月二日為止，公司買回庫藏股七七六三張，平均每股買回價格三十三．八三元，可視為參考支撐。
