加權指數在上周五(八月二十二日)出現一根一○一三億元的中長紅，指數再度站上所有均線，而這個睽違已久的中長紅也突破了下降壓力線，頗有扭轉趨勢的味道。事實上，上周筆者從總經面、國際股市、摩台未平倉、權值指標股等四大面向告訴大家要把握回測布局機會，因為在所有上漲過程中勢必經過打底整理及回測，果然上周就是先回測低點九一二八點之後，周線最終以上漲一七四點作收。目前國際股市矚目的焦點聚在美國聯準會何時要升息，基本上從Ｆｅｄ主席葉倫上任以來，這個問題也始終環繞著她，而美股也確實隨著她的談話而起伏，當她在上周拋出升息沒有時間表之後，美股四大指數漲跌互見，股市表現相對平穩，並沒有太大往下的波動，甚至Nasdaq指數還續創波段新高，道瓊指數也瀕臨前波高點。多頭再起訊號：量到一一○○億因此升息這個議題對於美股也頗有利空鈍化的現象，從另外一個角度來思考，若升息是因為企業的獲利有往上增長的話，那麼升息對於股市而言就不會是利空。在美股目前仍處於高檔強勢的走法，現階段對於台股來說就不用太過擔心。台股近期也受到不少利空測試，從基亞(3176)無量跌停引發生技股連鎖反應暴跌，到太陽能被判決傾銷稅提高，及ＬＥＤ族群被不實消息中國要提高關稅到一○％打壓，在在說明股市都是在利空當中淬煉，事實上這三大族群在本周也都進行跌深反彈，因此在連最弱勢族群都已經止穩之際，對台股的發展就可樂觀以待。而近一周摩台未平倉也維持在二十萬口以下，代表權值股的台灣50(0050)也已領先大盤越過前波高點，因此可以確定的是大盤目前還在多頭進行式。只是稍微比較有瑕疵的地方就是本周量能稍嫌不足，加權指數雖然站上所有均線，但月線仍是往下趨勢，不過好消息是月線扣抵位置會在本周四(八月二十八日)扣在低檔，也就是說只要大盤能夠以盤代跌，最快本周四月線將會開始走平翻揚，這樣下方不論從十日線、月線到季線都將形成往上助漲的的力道，多頭趨勢仍將往上。未來只要量能回到一千一百億，是多頭攻勢再起的訊號，因此本周若有量縮再次回測，仍將是布局好機會，基本上九二五○～九三○○將是多頭非常穩固的支撐地帶，建議持股比例可提高到七～八成。而本周也出現今(二○一四)年最大的併購案，就是頂新集團併購中嘉，在五月份鴻海(2317)入主亞太電信(3682)之後，對於台灣最大有線電視多系統業者中嘉是志在必得，沒想到頂新集團捷足先登，雖然現階段中華電信(2412)４Ｇ領先開台，但八月二十五日頂新集團之下的台灣之星也接著開台，而且推出了上網五九九吃到飽的超殺價格，之後鴻海集團會有什麼動作，也值得關注。4G商機一觸即發 估達五百億但不管未來誰會在４Ｇ戰場勝出，可以確定的是４Ｇ商機一觸即發，不論是基地台、光纖或局端設備都有建設商機。據估計，以目前六家４Ｇ業者將在台灣建設三．二萬個基地台，並衍生後段光纖、使用者設備需求，共將釋出新台幣一千五百至二千億元設備採購訂單，其中，台灣４Ｇ網通設備產值可望搶到五百億元。在眾多受惠的４Ｇ概念股，本期先以光纖作為開端，因為今年上半年全球光通訊產業表現不錯，台灣個別廠商已出現營收淡季不淡表現，GPON及EPON訂單持續增加，從晶片到次模組封裝到下游模組等都出現供不應求情形。至於LTE基地台在光纖產品的需求也正在加溫中，隨著４Ｇ電信市場布建增加，下半年LTE光纖應用可望再度推升需求。本期精選出光纖相關廠商共五檔，其中前鼎(4908)和普萊德(6263)毛利率都在三○％以上，且本益比相對偏低，可留意其中線投資價值。中國大陸在二○一三年正式將「寬頻中國」提升為國家戰略，工信部提出今年寬頻發展目標，至年底大陸光纖入戶家庭有望接近二億戶，以中移動為首的電信業者積極推動光纖到府，因此有在中國大陸布局的華星光(4979)和光環(3234)最先受惠，光環甚至有機會打入華為供應鏈，可留意其後續發展。至於F-眾達(4977)為亞洲少數得到網路設備大廠思科認證的公司，現為全球最大10GSFP光收發模組主要供應商，供應全球超過二○％市場，未來若雲端建置開始啟動，F-眾達領先業界的10GEPON也將會為營運成長帶來加分。
