身為全球電動車領導廠商，特斯拉(Tesla)儘管第一季銷售狀況不如外界預期，不過其推出的平價入門車種Model 3訂單卻是大爆量，加上為了搶攻中國市場，傳出將跟中國長安汽車合作，接連的好消息，讓特斯拉前景更加明亮，也讓相關供應鏈台達電(2308)、F-貿聯(3665)、信邦(3023)、立隆(2472)、興勤(2428)、群創(3481)等可望持續受惠。新車預購亮眼 擴產帶動供應鏈特斯拉Model 3是公司定位為高性能的入門電動汽車，代號「BlueStar」，儘管要到二○一七年底才會開始交車，但因為售價僅約三萬五千美元(約新台幣一一三．七五萬元)，再加上政府補助，實際售價可望降到新台幣一百萬元以內，因此在三月三十一日發表並接受預購後，訂購量就達到二十七萬六千輛，而根據特斯拉公布的數字，該公司全球累積總銷量約十萬七千輛，換言之，光是一款Model 3接單量，就是特斯拉自二○一三年以來累積銷售量的一五七％。法人指出，特斯拉第一季電動車出貨量為一四八二○輛，低於市場預期的一萬六千輛，其中Model S出貨量為一二四二○輛，Model X則為二千四百輛，不過特斯拉依然維持今年出貨量八萬輛到九萬輛的目標不變。同時Model 3的接單量更是沖淡了特斯拉第一季出貨量不如預期的陰霾，而且Model 3比較不同的地方是採取接單生產的方式，法人預期，目前特斯拉的產能並不足以滿足Model 3的接單量，後續勢必有擴產的規劃，也帶動相關供應鏈營運將隨之受惠。
廣設充電站 進軍中國企圖心強根據特斯拉規劃，位於美國加州的Fremont工廠將在二○一七年年底開始投產Model 3，預計首批出貨將以北美訂單為主，並由美國西岸向東岸的順序陸續交貨，並逐步向歐洲、亞太及右駕的國家交貨。隨著Model 3開始出貨，特斯拉的產品線也將由Model S、Model X及Model 3建立起三足鼎立的態勢。另外市場也傳出，特斯拉為了強化在中國市場的競爭力，有意與中國長安汽車合作，儘管未獲公司確認，不過也已經隱現了特斯拉搶攻全球最大汽車市場的企圖。據統計，為了搶進中國市場，二○一五年，特斯拉在中國設置了超過三百個超級充電站，安裝的充電樁超過一千六百個，而且根據特斯拉官方規畫的超級充電站擴充計畫，包括中國、日本、澳洲及歐洲，今年充電站數量也是將較二○一五年呈現倍增，由此可見，充電站的擴充速度，將直接影響特斯拉電動車的銷售狀況。產業人士分析，特斯拉執行長伊隆．馬思克(Elon Musk)就是要透過把價格壓低，把量衝大，這也是台灣供應鏈最擅長的項目，預料特斯拉有機會成為繼蘋果(Apple)供應鏈後，台灣最可能成形的新供應鏈。台達電營收佳 續攻趨勢產業台達電雖然是以電源供應器起家，不過對於電動車，也是相當早就開始布局充電樁相關領域，而且，台達電的美國總部就在特斯拉總部附近，儘管電動車充電樁相關產品對營收的貢獻度還不高，不過卻是外界相當期待的領域。受惠於併購效益逐漸發酵，台達電二○一五年營收達二○三四．四億元，較二○一四年的一九○六．三五億元，成長七％，同時也是年度營收首度突破二千億元大關，全年ＥＰＳ七．六七元，雖然不如二○一四年的八．四九元，但仍是近八年次高。法人預期，由於受到淡季效應，台達電第一季營收將滑落到四九○億元，另外毛利率也將降到二七％左右，預料將是全年度低點，而且隨著台達電對趨勢性產業，包括電動車、工業自動化、工業機器人及雲端運算等領域的高毛利產品營收比重增加，獲利成長幅度可望優於營收成長。法人指出，台達電規劃由零組件供應商轉型為工業4.0領域解決方案提供者的願景，但目前的問題是，轉型需要時間，同時也意味著研發與併購費用將增加，不過台達電的費用控制能力不錯，可望維持一定的水準表現。法人表示，儘管台達電第一季營收稍淡，不過全年營收仍可望持續成長，預估可達二二三○億元，年增率約九．六％，其中工業自動化與電源管理系統依然是主要成長動能，至於在獲利部分，預估ＥＰＳ有機會回升到八元。F-貿聯營運吃補 大量擴增產能特斯拉電動車產品線到位，台灣供應鏈中最大的受惠廠商非F-貿聯莫屬，法人指出，F-貿聯是特斯拉電動車連接線組獨家供應商，而且F-貿聯也供應特斯拉超級充電站的控制箱線束，因此在Model 3訂單大增之際，F-貿聯營運可望大有裨益。F-貿聯二○一五年營收也來到八四．二億元，再創歷史新高，同時獲利也可望同步走高，ＥＰＳ達到八．三元，是該公司ＥＰＳ首度超過八元。因應客戶訂單需求，F-貿聯一口氣在台北、加州、北非等地區增設生產據點，同時也不排除將進行策略聯盟或併購。F-貿聯董事長梁華哲表示，今年整體營運審慎樂觀，過去耕耘的合作案，可望開花結果，另外年初籌資案順利完成，也讓公司有機會進行策略聯盟與啟動非有機成長。除了營運有電動車客戶挹注外，F-貿聯總經理鄧劍華表示，預期今年資訊產品的出貨成長，預期仍是相對明顯的一塊，另外醫療領域也有不錯的斬獲，將增加新產品與新客戶，產品線也將由電腦斷層掃瞄、核磁造影機及血液分析儀的機內線，延伸到機外線，並切入治療醫材，包括治療設備(腫瘤治療儀器用線)、檢測設備(包括SPO2血氧線、超音波檢查設備用線、麻醉偵測設備用線、胸部Ｘ光設備用線)，法人預期，F-貿聯醫療產品營收比重有機會突破一○％。
信邦、立隆、興勤 前景看好至於汽車也是連接線器廠信邦近年來所聚焦的五大產業領域之一，法人指出，由於信邦在電動車充電槍部分，其技術可達成客戶要求防水、防電、高張力插拔等超高規格需求，因此特斯拉也將其充電站的相關充電組產品訂單，交給信邦，也讓信邦在歐系、美系及日系車廠都有所斬獲，再加上信邦具備極高的技術能力，二○一五年營收來到一二一．一一億元，首度超過一二○億元，ＥＰＳ也衝到四．五三元，同創歷史新高。法人表示，信邦今年主要產品線營收均可望維持兩位數以上的成長，將可推升全年營收成長一四％，其中綠能產品營收年增率約一五％、工業應用產品線營收成長約三○％、健康醫療產品線營收成長約一五％、自動化產品線營收成長約一○％，可望推升營收衝高到一三八億元。獲利部分，法人預估，信邦稅後純益可望成長約一五％，ＥＰＳ有機會順利突破五元大關來到五．一元。鋁質電容器廠立隆，近年積極分散產品佈局，以降低消費電子產業市況不佳的衝擊。二○一五年，消費電子產品營收占比已降至約二○％，遠低於過去的五○％到六○％，電信(包括基地台、網通、局端設備)營收比重將近三○％，電源領域占二○％、手機相關占二○％，車用電子領域則稍稍突破五％大關。立隆表示，公司車用電子鋁質電容產品主要是透過電子代工廠間接交入Tier 1汽車車電廠，目前車用電子產品單價和毛利率均高於公司平均數字，有鑑於汽車電子應用未來仍將蓬勃發展，公司設定今年車用電子營收比重將倍增到一○％，並積極改變產品組合，全力提高車用電子及電信相關產品比重。為了搶進車用電子、新能源電源等高階產品，立隆也在台中大里設立全新研發中心，以提升研發能力，發展更多元化的高階產品。興勤是全球第一大壓敏電阻廠，儘管近兩年電腦相關電源需求出現衰退，不過公司已全力加速在車用、LED照明及綠能等產業發展。其中，隨著車用電子應用日增，對保護元件需求大幅成長，興勤針對電動車動力系統所開發的保護元件也陸續獲認證，正式打入相關供應鏈，出貨量逐漸放大，除了台灣及中國車廠，興勤也打入歐美汽車供應鏈。同時因應客戶需求，興勤二○一五年第四季在高雄楠梓加工區擴建二廠，預計今年上半年可望完工投產，將以生產高階產品為主。鴻海(2317)集團旗下面板廠群創，儘管南科廠因為農曆年前高雄大地震受創，不過法人指出，特斯拉Model 3將採用的車用觸控面板有機會由群創供應。車用面板毛利高 群創可望受惠相較於報價持續走跌的電視面板，車用觸控面板的報價相對穩定，同時也因為競爭較少，毛利率表現較高，可望支撐群創獲利表現。法人指出，中小面板本來就是群創擅長的領域，儘管近年來因為電視面板需求較好，但群創採用差異化切割策略，闖出一片天。研究機構WitsView預估，今年第二季全球大尺寸面板整體產能過剩情勢已較第一季有所改善，WitsView供過於求指數由第一季的六．五％降到五．六％。由於鴻海已經正式投資夏普，市場預期，鴻海將整合夏普十代線及群創的大尺寸面板產能規劃，群創將更有餘裕持續深耕中小尺寸面板市場，以因應電視面板跌價的壓力。
